2011《證券投資基金》新版教材

目  錄
前  言 10
第一章  證券投資基金概述 10
第一節(jié)  證券投資基金的概念與特點 10
一、證券投資基金的概念 10
二、證券投資基金的特點 11
三、證券投資基金與其他金融工具的比較 12
第二節(jié)  證券投資基金的運(yùn)作與參與主體 12
一、證券投資基金的運(yùn)作 12
二、基金的參與主體 13
三、證券投資基金運(yùn)作關(guān)系圖 14
第三節(jié)  證券投資基金的法律形式 14
一、契約型基金 15
二、公司型基金 15
三、契約型基金與公司型基金的區(qū)別 15
第四節(jié)  證券投資基金的運(yùn)作方式 15
第五節(jié)  證券投資基金的起源與發(fā)展 16
一、證券投資基金的起源與早期發(fā)展 16
二、證券投資基金在全球的普及性發(fā)展 17
三、全球基金業(yè)發(fā)展的趨勢與特點 18
第六節(jié)  我國基金業(yè)的發(fā)展概況 18
一、早期探索階段 19
二、試點發(fā)展階段 19
三、快速發(fā)展階段 20
第七節(jié)  基金業(yè)在金融體系中的地位與作用 22
一、為中小投資者拓寬了投資渠道 22
二、優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)。促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長 23
三、有利于證券市場的穩(wěn)定和健康發(fā)展 23
四、完善金融體系和社會保障體系 23
第二章  證券投資基金的類型 23
第一節(jié)  證券投資基金分類概述 24
一、證券投資基金分類的意義 24
二、基金分類的困難性 24
三、基金分類 24
第二節(jié)  股票基金 27
一、股票基金在投資組合中的作用 27
二、股票基金與股票的不同 28
三、股票基金的類型 28
四、股票基金的投資風(fēng)險 29
五、股票基金的分析 30
第三節(jié)  債券基金 32
一、債券基金在投資組合中的作用 32
二、債券基金與債券的不同 32
三、債券基金的類型 32
四、債券基金的投資風(fēng)險 33
五、債券基金的分析 33
第四節(jié)  貨幣市場基金 34
一、貨幣市場基金在投資組合中的作用 34
二、貨幣市場工具 34
三、貨幣市場基金的投資對象 34
四、貨幣市場基金的投資風(fēng)險 35
五、貨幣市場基金分析 35
第五節(jié)  混合基金 36
一、混合基金在投資組合中的作用 36
二、混合基金的類型 36
三、混合基金的投資風(fēng)險 36
第六節(jié)  保本基金 37
一、保本基金的特點 37
二、保本基金的保本策略 37
三、保本基金的類型 38
四、保本基金的投資風(fēng)險 38
五、保本基金的分析 38
第七節(jié)  交易型開放式指數(shù)基金（ETF） 39
一、ETF的特點 39
二、ETF的套利交易 39
三、ETF的類型 40
四、ETF的風(fēng)險 40
五、ETF的分析 40
第八節(jié)  QDII基金 41
一、QDII基金 41
二、QDII基金在投資組合中的作用 41
三、QDII基金的投資對象 41
四、QDII基金的投資風(fēng)險 42
第三章  基金的募集、交易與登記 42
第一節(jié)  基金的募集與認(rèn)購 42
一、基金的募集程序 42
二、基金的認(rèn)購 43
第二節(jié)  基金的交易、申購和贖回 45
一、封閉式基金的交易 45
二、開放式基金的申購與贖回 46
三、基金份額的轉(zhuǎn)換、非交易過戶、轉(zhuǎn)托管與凍結(jié) 49
四、ETF份額的上市交易與申購、贖回 50
第三節(jié)  基金份額的登記 54
一、開放式基金份額登記的概念 54
二、我國開放式基金注冊登記機(jī)構(gòu)及其職責(zé) 54
三、基金份額登記流程 54
四、申購、贖回的資金結(jié)算 55
第四章  基金管理人 55
第一節(jié)  基金管理人概述 55
一、基金管理公司的市場準(zhǔn)入 55
二、基金管理人的職責(zé) 56
三、基金管理公司的主要業(yè)務(wù) 57
四、基金管理公司的業(yè)務(wù)特點 58
第二節(jié)  基金管理公司機(jī)構(gòu)設(shè)置 58
一、專業(yè)委員會 58
二、投資管理部門 59
三、風(fēng)險管理部門 59
四、市場營銷部門 60
五、基金運(yùn)營部門 60
六、后臺支持部門 60
第三節(jié)  基金投資運(yùn)作管理 61
一、投資決策 61
二、投資研究 63
三、投資交易 63
四、投資風(fēng)險控制 64
第四節(jié)  特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù) 64
一、開展特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入條件 64
二、特定客戶資產(chǎn)管理產(chǎn)品的設(shè)立條件 65
三、特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)范 65
第五節(jié)  基金管理公司治理結(jié)構(gòu)與內(nèi)部控制 65
一、基金管理公司的治理結(jié)構(gòu) 66
二、公司內(nèi)部控制 67
第五章  基金托管人 72
第一節(jié)  基金托管人概述 72
一、基金托管人及基金資產(chǎn)托管業(yè)務(wù) 72
二、基金托管人在基金運(yùn)作中的作用 73
三、基金托管人的市場準(zhǔn)入 73
四、基金托管人的職責(zé) 74
五、基金托管業(yè)務(wù)流程 74
第二節(jié)  機(jī)構(gòu)設(shè)置與技術(shù)系統(tǒng) 75
一、基金托管人的機(jī)構(gòu)設(shè)置 75
第三節(jié)  基金財產(chǎn)保管 76
一、基金財產(chǎn)保管的基本要求 76
二、基金資產(chǎn)賬戶的種類與管理 77
三、基金財產(chǎn)保管的內(nèi)容 77
第四節(jié)  基金資金清算 78
一、交易所交易資金清算 78
二、全國銀行間債券市場交易資金清算 78
三、場外資金清算 78
第五節(jié)  基金會計復(fù)核 78
一、基金賬務(wù)的復(fù)核 79
二、基金頭寸的復(fù)核 79
三、基金資產(chǎn)凈值的復(fù)核 79
四、基金財務(wù)報表的復(fù)核 79
五、基金費(fèi)用與收益分配的復(fù)核 79
六、業(yè)績表現(xiàn)數(shù)據(jù)的復(fù)核 79
第六節(jié)  基金投資運(yùn)作監(jiān)督 79
一、基金托管人對基金管理人監(jiān)督的依據(jù) 79
二、基金托管人對基金管理人監(jiān)督的主要內(nèi)容 80
三、監(jiān)督與處理方式 80
第七節(jié)  基金托管人內(nèi)部控制 81
一、內(nèi)部控制的目標(biāo)和原則 81
二、內(nèi)部控制的基本要素 81
三、內(nèi)部控制的主要內(nèi)容 82
四、內(nèi)部控制的制度建設(shè) 84
第六章  基金的市場營銷 84
第一節(jié)  基金營銷概述 84
一、基金市場營銷的含義與特征 84
二、基金市場營銷的主要內(nèi)容 85
第二節(jié)  基金產(chǎn)品設(shè)計與定價 87
一、基金產(chǎn)品的設(shè)計思路與流程 88
二、基金產(chǎn)品設(shè)計的法律要求 88
三、基金產(chǎn)品線的布置 88
四、定價管理 89
第三節(jié)  基金銷售渠道、促銷手段與客戶服務(wù) 89
一、國外基金銷售渠道 89
二、我國基金銷售渠道的現(xiàn)狀 91
三、基金的促銷手段 92
四、基金的客戶服務(wù)方式 92
第四節(jié)  基金銷售機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入條件與職責(zé) 94
一、基金銷售機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入條件 94
二、基金銷售機(jī)構(gòu)職責(zé)規(guī)范 95
第五節(jié)  基金銷售行為規(guī)范 96
一、基金銷售機(jī)構(gòu)人員行為規(guī)范 96
二、基金宣傳推介材料規(guī)范 96
三、基金銷售費(fèi)用規(guī)范 98
四、證券投資基金銷售適用性 100
五、基金營銷中的投資者教育 100
第六節(jié)  證券投資基金銷售業(yè)務(wù)信息管理 101
一、前臺業(yè)務(wù)系統(tǒng) 102
二、自助式前臺系統(tǒng) 102
三、后臺管理系統(tǒng) 102
四、監(jiān)管系統(tǒng)信息報送 103
五、信息管理平臺應(yīng)用系統(tǒng)的支持系統(tǒng) 103
第七節(jié)  基金銷售機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制 103
一、內(nèi)部控制的概念、目標(biāo)與原則 103
二、內(nèi)部環(huán)境控制 103
三、銷售決策流程控制 104
四、銷售業(yè)務(wù)流程控制 104
五、會計系統(tǒng)內(nèi)部控制 104
六、信息技術(shù)內(nèi)部控制 105
七、監(jiān)察稽核控制 105
第七章  基金的估值、費(fèi)用 105
第一節(jié)  基金資產(chǎn)估值 105
一、基金資產(chǎn)估值的概念 105
二、基金資產(chǎn)估值的重要性 106
三、基金資產(chǎn)估值需考慮的因素 106
四、我國基金資產(chǎn)估值實務(wù) 107
五、QDII基金資產(chǎn)的估值問題 109
第二節(jié)  基金費(fèi)用 110
一、基金費(fèi)用的種類 110
二、各種費(fèi)用的計提標(biāo)準(zhǔn)及計提方式 110
三、不列入基金費(fèi)用的項目 111
第三節(jié)  基金會計核算 111
一、基金會計核算的特點 112
二、基金會計核算的主要內(nèi)容 112
第四節(jié)  基金財務(wù)會計報告分析 113
一、基金財務(wù)會計報告分析的目的 113
二、基金財務(wù)會計報表分析 114
第八章  基金利潤分配與稅收 115
第一節(jié)  基金利潤 115
一、基金利潤 115
二、與基金利潤有關(guān)的幾個財務(wù)指標(biāo) 116
第二節(jié)  基金利潤分配 116
一、基金利潤分配對基金份額凈值的影響 116
二、封閉式基金的利潤分配 117
三、開放式基金的利潤分配 117
四、貨幣市場基金的利潤分配 117
第三節(jié)  基金稅收 118
一、基金的稅收 118
二、基金管理人和基金托管人的稅收 118
三、機(jī)構(gòu)投資者買賣基金的稅收 119
四、個人投資者投資基金的稅收 119
第九章  基金的信息披露 119
第一節(jié)  基金信息披露概述 120
一、基金信息披露的含義與作用 120
二、基金信息披露的原則 120
三、基金信息披露的禁止行為 121
四、基金信息披露的分類 122
五、XBRL在基金信息披露中的應(yīng)用 122
第二節(jié)  我國基金信息披露制度體系 123
一、基金信息披露的國家法律 123
二、基金信息披露的部門規(guī)章 123
三、基金信息披露的規(guī)范性文件 123
四、信息披露自律規(guī)則 124
第三節(jié)  基金主要當(dāng)事人的信息披露義務(wù) 124
一、基金管理人的信息披露義務(wù) 124
二、基金托管人的信息披露義務(wù) 125
三、基金份額持有人的信息披露義務(wù) 125
第四節(jié)  基金募集信息披露 126
一、基金合同 126
二、基金招募說明書 127
三、基金托管協(xié)議 128
第五節(jié)  基金運(yùn)作信息披露 128
一、基金凈值公告 129
二、基金季度報告 129
三、基金半年度報告 129
四、基金年度報告 129
五、基金上市交易公告書 132
第六節(jié)  基金臨時信息披露 132
一、關(guān)于基金信息披露的重大性標(biāo)準(zhǔn) 132
二、基金臨時報告 132
三、基金澄清公告 133
第七節(jié)  特殊基金品種的信息披露 133
一、貨幣市場基金的信息披露 133
二、QDII基金的信息披露 134
三、ETF的信息披露 135
第十章  基金監(jiān)管 135
第一節(jié)  基金監(jiān)管概述 135
一、基金監(jiān)管的含義與作用 135
二、基金監(jiān)管的目標(biāo) 136
三、基金監(jiān)管的原則 136
四、基金監(jiān)管法規(guī)體系 137
第二節(jié)  基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)和自律組織 138
一、中國證監(jiān)會對基金市場的監(jiān)管 138
二、中國證券業(yè)協(xié)會的行業(yè)自律管理 139
三、證券交易所的自律管理 140
第三節(jié)  基金服務(wù)機(jī)構(gòu)監(jiān)管 140
一、對基金管理公司的監(jiān)管 140
二、基金托管銀行的監(jiān)管 143
三、基金銷售機(jī)構(gòu)和注冊登記機(jī)構(gòu)的監(jiān)管 144
第四節(jié)  基金運(yùn)作監(jiān)管 145
一、對基金募集申請的核準(zhǔn) 145
二、基金銷售活動的監(jiān)管 146
三、基金信息披露的監(jiān)管` 148
四、基金投資與交易行為的監(jiān)管 149
第五節(jié)  基金行業(yè)高級管理人員 152
一、基金行業(yè)高級管理人員監(jiān)管 152
二、基金管理公司投資管理人員監(jiān)管 156
第十一章  證券組合管理理論 159
第一節(jié)  證券組合管理概述 159
一、證券組合的含義和類型 159
二、證券組合管理的意義和特點 159
三、證券組合管理的方法和基本步驟 160
四、現(xiàn)代證券組合理論體系的形成與發(fā)展 161
第二節(jié)  證券組合分析 162
一、單個證券的收益和風(fēng)險 162
二、證券組合的收益和風(fēng)險 163
三、證券組合的可行域和有效邊界 165
四、最優(yōu)證券組合 170
第三節(jié)  資本資產(chǎn)定價模型 173
一、資本資產(chǎn)定價模型的原理 173
二、資本資產(chǎn)定價模型的應(yīng)用 179
三、資本資產(chǎn)定價模型的有效性 180
第四節(jié)  套利定價理論 180
一、套利定價的基本原理 181
第五節(jié)  有效市場假設(shè)理論及其運(yùn)用 184
一、有效市場的基本概念 184
二、有效市場形式 184
三、反應(yīng)不足與反應(yīng)過度 185
四、市場異?，F(xiàn)象 186
五、有效市場理論對投資管理的影響 186
第六節(jié)  行為金融理論及其應(yīng)用 186
一、行為金融理論的提出 186
二、投資者心理偏差與投資者非理性行為 187
三、行為金融模型 187
四、行為金融理論對有效市場理論的挑戰(zhàn) 188
五、行為金融理論的應(yīng)用 188
第十二章  資產(chǎn)配置管理 188
第一節(jié)  資產(chǎn)配置管理概述 188
一、資產(chǎn)配置的含義 188
二、資產(chǎn)配置管理的原因與目標(biāo) 188
三、資產(chǎn)配置的主要考慮因素 189
四、資產(chǎn)配置的基本步驟 190
第二節(jié)  資產(chǎn)配置的基本方法 191
一、歷史數(shù)據(jù)法和情景綜合分析法的主要特點 191
二、兩種方法在資產(chǎn)配置過程中的運(yùn)用 192
三、構(gòu)造最優(yōu)投資組合 193
第三節(jié)  資產(chǎn)配置主要類型及其比較 195
二、買入并持有策略、恒定混合策略、投資組合保險策略之比較 201
三、戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置與戰(zhàn)略性配置之比較 202
第十三章  股票投資組合管理 202
第一節(jié)  股票投資組合的目的 202
一、分散風(fēng)險 203
二、實現(xiàn)收益最大化 203
第二節(jié)  股票投資組合管理基本策略 203
一、消極型管理是有效市場的最佳選擇 203
二、積極型管理的目標(biāo)：超越市場 204
第三節(jié)  股票投資風(fēng)格管理 204
一、股票投資風(fēng)格分類體系 204
二、股票投資風(fēng)格指數(shù) 206
三、股票風(fēng)格管理 207
第四節(jié)  積極型股票投資策略 207
一、以技術(shù)分析為基礎(chǔ)的投資策略 208
二、以基本分析為基礎(chǔ)的投資策略 210
三、市場異常策略 210
四、各投資策略的比較及主流變換 211
第五節(jié)  消極型股票投資策略 212
一、簡單型消極投資策略 212
二、指數(shù)型消極投資策略 212
第十四章  債券投資組合管理 214
第一節(jié)  債券收益率及收益率曲線 214
一、債券收益率的衡量 214
二、影響收益率的因素 215
三、收益率曲線 216
第二節(jié)  債券風(fēng)險的測量 217
一、風(fēng)險種類 217
二、測算債券價格波動性的方法 218
三、流動性價值的衡量 221
第三節(jié)  積極債券組合管理 221
一、水平分析 221
二、債券互換 221
三、應(yīng)急免疫 224
四、騎乘收益率曲線 224
第四節(jié)  消極債券組合管理 225
一、指數(shù)化投資策略 225
二、滿足單一負(fù)債要求的投資組合免疫策略 226
三、多重負(fù)債下的組合免疫策略 227
四、多重負(fù)債下的現(xiàn)金流匹配策略 227
五、投資者的選擇 227
第十五章  基金業(yè)績衡量與評價 228
第一節(jié)  基金評價概述 228
一、基金評價的目的與意義 228
二、基金評價需要考慮的因素 228
三、開展基金評價業(yè)務(wù)的原則 229
第二節(jié)   基金凈值收益率的計算 230
一、簡單（凈值）收益率計算 230
二、時間加權(quán)收益率 230
三、算術(shù)平均收益率與幾何平均收益率 231
四、年（度）化收益率 232
第三節(jié)  基金績效的收益率衡量 232
一、分組比較法 232
二、基準(zhǔn)比較法 233
第四節(jié)  風(fēng)險調(diào)整績效衡量方法 233
一、對基金收益率進(jìn)行風(fēng)險調(diào)整的必要性 233
二、三大經(jīng)典風(fēng)險調(diào)整收益衡量方法 234
三、三種風(fēng)險調(diào)整衡量方法的區(qū)別與聯(lián)系 236
四、經(jīng)典績效衡量方法存在的問題 237
五、風(fēng)險調(diào)整收益衡量的其他方法 238
第五節(jié)  擇時能力衡量 239
一、擇時活動與基金績效的正確衡量 239
二、現(xiàn)金比例變化法 239
三、成功概率法 240
四、二次項法 240
五、雙貝塔方法 241
第六節(jié)  績效貢獻(xiàn)分析 241
一、資產(chǎn)配置選擇能力與證券選擇能力的衡量 241
二、行業(yè)或部門選擇能力的衡量 242
后  記 242