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摘要
信用風(fēng)險(xiǎn)是指由于借款人或市場(chǎng)交易對(duì)手違約而導(dǎo)致的損失的可能性，包括
由于借款人的信用評(píng)級(jí)的變動(dòng)和履約能力的變化導(dǎo)致其債務(wù)的市場(chǎng)價(jià)值變動(dòng)而
引起的損失可能性。在我國，信用風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，也是銀行業(yè)
目前所面臨的所有問題的癥結(jié)所在。本文選擇信用風(fēng)險(xiǎn)的度量管理作為研究課
題，通過本研究，試圖在借鑒國內(nèi)外已有的研究成果的基礎(chǔ)上，對(duì)商業(yè)銀行信用
風(fēng)險(xiǎn)問題作一較為系統(tǒng)的理論分析和實(shí)證研究，以期為我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管
理技術(shù)的發(fā)展和應(yīng)用作一些有效的探索性工作。
本文從信用風(fēng)險(xiǎn)的概念、特點(diǎn)、產(chǎn)生的原因以及信用風(fēng)險(xiǎn)管理的基本理論出
發(fā)，介紹了巴塞爾新資本協(xié)議的基本內(nèi)容和內(nèi)部評(píng)級(jí)法的核心內(nèi)容，并進(jìn)一步探
討了我國實(shí)行內(nèi)部評(píng)級(jí)法的可行性和必要性，并詳細(xì)闡述了信用風(fēng)險(xiǎn)度量的模型
和方法；在此基礎(chǔ)上，結(jié)合我國實(shí)際，利用我國上市公司為樣本分別建立線性判
別模型、Logistic回歸模型，并比較兩個(gè)模型的判別的準(zhǔn)確率；最后探討了內(nèi)
部風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型KMV模型在我國的適用性，并通過實(shí)證分析說明KMV模型在我國
是可以推廣使用的信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型。
本文的創(chuàng)新點(diǎn)體現(xiàn)在：
1.全面總結(jié)了內(nèi)部評(píng)級(jí)法中的兩個(gè)重要參數(shù)——違約概率和違約損失率的
計(jì)量方法和度量模型，而且對(duì)于我國開展違約概率和違約損失率研究提出建設(shè)性
的建議。
2.全面綜述了信用風(fēng)險(xiǎn)度量方法與模型在我國的研究開發(fā)與應(yīng)用，包括國內(nèi)
學(xué)者對(duì)巴塞爾新資本協(xié)議與內(nèi)部評(píng)級(jí)法的研究，信用風(fēng)險(xiǎn)管理模型與中國實(shí)踐相
結(jié)合的研究與應(yīng)用。
3.結(jié)合我國實(shí)際，選取適合國情的指標(biāo)體系來建立線性判別模型和Logistic
模型，在樣本的選取上與以往的研究不同的是按照不同的取樣方法選取了3個(gè)不
同的樣本，以期在各種條件下驗(yàn)證模型的判別準(zhǔn)確性。
4.對(duì)KMV模型的實(shí)證研究中，同樣采用兩種不同方法選取樣本，而且設(shè)置不
同的違約點(diǎn)分別計(jì)算違約距離，兩個(gè)樣本的實(shí)證結(jié)果都驗(yàn)證了KMV模型對(duì)我國的上市公司具有風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，而且對(duì)上市公司的股票價(jià)格波動(dòng)與該公司的違約距
離的關(guān)系進(jìn)行檢驗(yàn)，實(shí)證結(jié)果表明：上市公司的股票價(jià)格波動(dòng)與該公司的違約距
離顯著負(fù)相關(guān)，表明上市公司的股價(jià)信息是可以反映出信用信息的，這樣包含股
價(jià)信息的KMV模型也就包含了對(duì)未來的預(yù)期。
關(guān)鍵詞：信用風(fēng)險(xiǎn)；內(nèi)部評(píng)級(jí)法；Logistic模型；KMV模型；

摘要
Abstract
第一章緒論.......................................................................................
第二章信用風(fēng)險(xiǎn)與信用風(fēng)險(xiǎn)管理概述.............................................
第一節(jié)金融風(fēng)險(xiǎn)與信用風(fēng)險(xiǎn)......................................................
第二節(jié)信用風(fēng)險(xiǎn)管理..................................................................
第三章巴塞爾新資本協(xié)議和內(nèi)部評(píng)級(jí)法.........................................
第一節(jié)巴塞爾新資本協(xié)議..........................................................
第二節(jié)內(nèi)部評(píng)級(jí)法......................................................................
第三節(jié)違約概率和違約損失率的測(cè)度......................................
第四節(jié)內(nèi)部評(píng)級(jí)法對(duì)我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的影響......
第四章信用風(fēng)險(xiǎn)度量的主要模型與方法.........................................
第一節(jié)信用風(fēng)險(xiǎn)度量的傳統(tǒng)方法..............................................
第二節(jié)信用風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)代內(nèi)部計(jì)量模型......................................
第三節(jié)信用風(fēng)險(xiǎn)度量方法與模型在我國的研究開發(fā)與應(yīng)用..
第五章多元線性判別模型和Logistic回歸模型對(duì)我國上市公司信
實(shí)證研究.................................................................................................
第一節(jié)多元線性判別分析模型在上市公司信用評(píng)價(jià)中的應(yīng)用
第二節(jié)Logistic回歸模型在信用風(fēng)險(xiǎn)分析中的應(yīng)用...............
第六章KMV模型對(duì)我國上市公司信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力的研究......
第一節(jié)KMV模型在我國適用性的分析...................................
第二節(jié)利用KMV模型對(duì)我國上市公司的實(shí)證研究..............
第七章全文總結(jié)和研究展望.............................................................
參考文獻(xiàn).................................................................................................
后記.....................................................................................................