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摘要
信用風險是指由于借款人或市場交易對手違約而導致的損失的可能性，包括
由于借款人的信用評級的變動和履約能力的變化導致其債務的市場價值變動而
引起的損失可能性。在我國，信用風險是商業(yè)銀行面臨的主要風險，也是銀行業(yè)
目前所面臨的所有問題的癥結所在。本文選擇信用風險的度量管理作為研究課
題，通過本研究，試圖在借鑒國內(nèi)外已有的研究成果的基礎上，對商業(yè)銀行信用
風險問題作一較為系統(tǒng)的理論分析和實證研究，以期為我國商業(yè)銀行信用風險管
理技術的發(fā)展和應用作一些有效的探索性工作。
本文從信用風險的概念、特點、產(chǎn)生的原因以及信用風險管理的基本理論出
發(fā)，介紹了巴塞爾新資本協(xié)議的基本內(nèi)容和內(nèi)部評級法的核心內(nèi)容，并進一步探
討了我國實行內(nèi)部評級法的可行性和必要性，并詳細闡述了信用風險度量的模型
和方法；在此基礎上，結合我國實際，利用我國上市公司為樣本分別建立線性判
別模型、Logistic回歸模型，并比較兩個模型的判別的準確率；最后探討了內(nèi)
部風險計量模型KMV模型在我國的適用性，并通過實證分析說明KMV模型在我國
是可以推廣使用的信用風險計量模型。
本文的創(chuàng)新點體現(xiàn)在：
1.全面總結了內(nèi)部評級法中的兩個重要參數(shù)——違約概率和違約損失率的
計量方法和度量模型，而且對于我國開展違約概率和違約損失率研究提出建設性
的建議。
2.全面綜述了信用風險度量方法與模型在我國的研究開發(fā)與應用，包括國內(nèi)
學者對巴塞爾新資本協(xié)議與內(nèi)部評級法的研究，信用風險管理模型與中國實踐相
結合的研究與應用。
3.結合我國實際，選取適合國情的指標體系來建立線性判別模型和Logistic
模型，在樣本的選取上與以往的研究不同的是按照不同的取樣方法選取了3個不
同的樣本，以期在各種條件下驗證模型的判別準確性。
4.對KMV模型的實證研究中，同樣采用兩種不同方法選取樣本，而且設置不
同的違約點分別計算違約距離，兩個樣本的實證結果都驗證了KMV模型對我國的上市公司具有風險識別能力，而且對上市公司的股票價格波動與該公司的違約距
離的關系進行檢驗，實證結果表明：上市公司的股票價格波動與該公司的違約距
離顯著負相關，表明上市公司的股價信息是可以反映出信用信息的，這樣包含股
價信息的KMV模型也就包含了對未來的預期。
關鍵詞：信用風險；內(nèi)部評級法；Logistic模型；KMV模型；

摘要
Abstract
第一章緒論.......................................................................................
第二章信用風險與信用風險管理概述.............................................
第一節(jié)金融風險與信用風險......................................................
第二節(jié)信用風險管理..................................................................
第三章巴塞爾新資本協(xié)議和內(nèi)部評級法.........................................
第一節(jié)巴塞爾新資本協(xié)議..........................................................
第二節(jié)內(nèi)部評級法......................................................................
第三節(jié)違約概率和違約損失率的測度......................................
第四節(jié)內(nèi)部評級法對我國商業(yè)銀行信用風險管理的影響......
第四章信用風險度量的主要模型與方法.........................................
第一節(jié)信用風險度量的傳統(tǒng)方法..............................................
第二節(jié)信用風險的現(xiàn)代內(nèi)部計量模型......................................
第三節(jié)信用風險度量方法與模型在我國的研究開發(fā)與應用..
第五章多元線性判別模型和Logistic回歸模型對我國上市公司信
實證研究.................................................................................................
第一節(jié)多元線性判別分析模型在上市公司信用評價中的應用
第二節(jié)Logistic回歸模型在信用風險分析中的應用...............
第六章KMV模型對我國上市公司信用風險識別能力的研究......
第一節(jié)KMV模型在我國適用性的分析...................................
第二節(jié)利用KMV模型對我國上市公司的實證研究..............
第七章全文總結和研究展望.............................................................
參考文獻.................................................................................................
后記.....................................................................................................