摘要
貸款業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行的核心業(yè)務(wù)，貸款定價(jià)合理與否直接關(guān)系到銀行的盈利能力
及其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。在我國(guó)金融市場(chǎng)日益開放和利率逐步市場(chǎng)化的背景下，商業(yè)銀行將
完全擁有貸款定價(jià)的自主權(quán)，如何合理、準(zhǔn)確確定貸款價(jià)格是商業(yè)銀行面臨的新課題。
本文沿著從傳統(tǒng)定價(jià)方法，到定價(jià)方法的改進(jìn)，再到定價(jià)方法的拓展的思路，對(duì)
商業(yè)銀行貸款定價(jià)模型進(jìn)行了深入研究。
首先，本文介紹了目前商業(yè)銀行貸款定價(jià)機(jī)制運(yùn)行的現(xiàn)狀及存在的問題，討論了
貸款定價(jià)的基本原則以及貸款價(jià)格的構(gòu)成因素，詳細(xì)論述了傳統(tǒng)的成本加成定價(jià)法、
客戶綜合盈利定價(jià)法的計(jì)算過程，并分析了它們的不足之處。
其次，針對(duì)成本加成定價(jià)法在計(jì)算貸款預(yù)期損失、非預(yù)期損失和預(yù)期收益率方面
的不足，本文進(jìn)行了改進(jìn)。把貸款預(yù)期損失與預(yù)期收益率的計(jì)算與借款人的信用等級(jí)
相聯(lián)系，建立了一個(gè)基于信用評(píng)級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模型。與傳統(tǒng)的使用“方差”度量金融風(fēng)
險(xiǎn)不同，該模型使用“半方差”來度量貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)，它能更好地反映信用風(fēng)險(xiǎn)的基
本屬性，實(shí)現(xiàn)貸款風(fēng)險(xiǎn)與收益的匹配。然后，利用國(guó)內(nèi)一銀行的數(shù)據(jù)對(duì)模型進(jìn)行了實(shí)
證檢驗(yàn)，求出了各信用等級(jí)借款人的風(fēng)險(xiǎn)中性利率、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整利率(RORAC)、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)
值（CreditVaR）、經(jīng)濟(jì)資本等相關(guān)變量。
第三，考慮到貸款擔(dān)保能在一定程度上緩解貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)，從而降低貸款的利
率，因此，本文把貸款擔(dān)保作為一個(gè)單獨(dú)變量納入風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模型對(duì)模型進(jìn)行拓展，在
期權(quán)定價(jià)框架下來討論貸款利率、違約率、抵押率三者之間的定量關(guān)系，并求出了貸
款合理的抵押率。
最后，論文還比較了成本加成定價(jià)法、客戶綜合盈利定價(jià)法、信用評(píng)級(jí)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)
模型、基于期權(quán)原理的定價(jià)模型的優(yōu)劣與應(yīng)用范圍。提出了完善我國(guó)商業(yè)銀行貸款定
價(jià)體系的一些政策建議。
關(guān)鍵詞：銀行貸款；風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模型；信用遷移矩陣
1緒論............................................................................................
1.1選題背景與意義................................................................
1.2文獻(xiàn)綜述............................................................................
1.3研究?jī)?nèi)容與結(jié)構(gòu)................................................................
1.4創(chuàng)新之處............................................................................
2商業(yè)銀行貸款定價(jià)概述............................................................
2.1目前商業(yè)銀行貸款定價(jià)的運(yùn)行情況及存在的問題........
2.1.1貸款利率定價(jià)機(jī)制顯露雛形..................................
2.1.2諸多問題不容樂觀..................................................
2.2貸款定價(jià)應(yīng)遵循的原則與應(yīng)考慮的因素........................
2.2.1貸款定價(jià)的基本原則..............................................
2.2.2貸款定價(jià)應(yīng)綜合考慮的基本因素..........................
3商業(yè)銀行傳統(tǒng)的貸款定價(jià)方法................................................
3.1成本加成定價(jià)法................................................................
3.1.1基本模型..................................................................
3.1.2相關(guān)參數(shù)的計(jì)算......................................................
3.2客戶綜合貢獻(xiàn)度定價(jià)模型................................................
3.2.1考慮存貸款業(yè)務(wù)的客戶綜合盈利率......................
3.2.2考慮中間業(yè)務(wù)收入的客戶綜合盈利率..................
4基于信用評(píng)級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模型................................................
4.1貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)原理............................................................4.2貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模型............................................................
4.3風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模型的應(yīng)用........................................................
4.3.1短期貸款利率的計(jì)算..............................................
4.3.2長(zhǎng)期貸款利率的計(jì)算..............................................
4.4對(duì)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模型的評(píng)價(jià)....................................................
5貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模型的拓展........................................................
5.1引入擔(dān)保后的期權(quán)定價(jià)模型——KMV模型.................
5.2貸款利率、抵押率與違約率之間的關(guān)系........................
5.3各種定價(jià)模型的比較........................................................
5.4完善貸款定價(jià)體系的政策建議........................................
結(jié)論..............................................................................................
參考文獻(xiàn)..........................................................................................
附錄A攻讀碩士學(xué)位期間發(fā)表的論文......................................
致謝..............................................................................................