畢業(yè)論文 基于kmv模型的我國商業(yè)銀行信用風險度量應用.doc
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畢業(yè)論文 基于kmv模型的我國商業(yè)銀行信用風險度量應用,目錄摘要1關鍵詞1引言11 研究現狀21.1.1 creditmetrics模型21.1.2 credit risk+模型31.1.3 credit portfolio view模型31.1.4 貸款分析系統(tǒng)（las）41.1.5 kmv模型41.2kmv模型與現代信用風險管理模型相比的優(yōu)勢51.3. kmv模型國內外...
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目錄
摘要 1
關鍵詞 1
引言 1
1 研究現狀 2
1.1.1 Creditmetrics模型 2
1.1.2 Credit Risk+模型 3
1.1.3 Credit Portfolio View模型 3
1.1.4 貸款分析系統(tǒng)（LAS） 4
1.1.5 KMV模型 4
1.2 KMV模型與現代信用風險管理模型相比的優(yōu)勢 5
1.3. KMV模型國內外研究現狀 5
2 研究思路、資料收集與原理 7
2.1 研究思路 7
2.2 數據源 7
3 方法與原理 8
3.1 KMV模型的計算過程 8
3.1.1 KMV模型的基本思路 8
3.1.2 KMV模型的基本原理 8
3.2 KMV模型的修正 9
3.3 KMV模型的參數估計 10
3.3.1上市公司股權市場價值波動率 10
3.3.2 上市公司股權市場價值 10
3.3.3 計算公司資產價值和資產波動率 11
3.3.4計算違約距離 11
3.3.5 計算預期違約概率 11
4結果分析 12
4.1上市公司股權市場價值波動率的計算 12
4.2 上市公司股權市場價值計算 13
4.3債務面值、債務期限和無風險利率 13
4.4 違約點的確定 13
4.5 計算公司資產價值和資產波動率 14
4.6 計算違約距離 15
5 結論及討論 16
5.1 結論 16
5.2 討論 17
參考文獻 18
附表 20
MATLAB軟件代碼 32
致謝 34
摘要：隨著金融機制的改革和金融開放步伐的較快，商業(yè)銀行的風險管理意識明顯得到加強。信用風險是商業(yè)銀行面臨的主要風險，信用風險管理一直是銀行關注的重點。為此，本文以商業(yè)銀行信用風險計量和管理為研究方向，采用KMV模型對我國銀行業(yè)信用風險進行分析。結果表明，KMV模型作為信用風險量化模型，具有其他現有模型不具備的優(yōu)勢，同時表明我國商業(yè)銀行的預期違約率較高。
關鍵詞：信用風險管理 商業(yè)銀行 KMV模型 違約距離
Abstract: With the reform of the financial system and the quick development of the financial liberalization, commercial banks ‘managing awareness of its risk has been strongly enhanced. Credit risk is the main risk that the commercial banks have to face, and it has always been the banks’ central issue. Therefore, this thesis is based on the measurement of the credit risk and its management in the bank. The thesis wants to make an analysis of the credit risk in the bank by using the model of KMV. The result is that quantitative KMV model as a credit risk model with other existing model has no superiority, and it show that anticipatory breach rate of China's commercial bank is higher.
Key words: the management of credit risk, commercial banks, the model of KMV, distance from default
摘要 1
關鍵詞 1
引言 1
1 研究現狀 2
1.1.1 Creditmetrics模型 2
1.1.2 Credit Risk+模型 3
1.1.3 Credit Portfolio View模型 3
1.1.4 貸款分析系統(tǒng)（LAS） 4
1.1.5 KMV模型 4
1.2 KMV模型與現代信用風險管理模型相比的優(yōu)勢 5
1.3. KMV模型國內外研究現狀 5
2 研究思路、資料收集與原理 7
2.1 研究思路 7
2.2 數據源 7
3 方法與原理 8
3.1 KMV模型的計算過程 8
3.1.1 KMV模型的基本思路 8
3.1.2 KMV模型的基本原理 8
3.2 KMV模型的修正 9
3.3 KMV模型的參數估計 10
3.3.1上市公司股權市場價值波動率 10
3.3.2 上市公司股權市場價值 10
3.3.3 計算公司資產價值和資產波動率 11
3.3.4計算違約距離 11
3.3.5 計算預期違約概率 11
4結果分析 12
4.1上市公司股權市場價值波動率的計算 12
4.2 上市公司股權市場價值計算 13
4.3債務面值、債務期限和無風險利率 13
4.4 違約點的確定 13
4.5 計算公司資產價值和資產波動率 14
4.6 計算違約距離 15
5 結論及討論 16
5.1 結論 16
5.2 討論 17
參考文獻 18
附表 20
MATLAB軟件代碼 32
致謝 34
摘要：隨著金融機制的改革和金融開放步伐的較快，商業(yè)銀行的風險管理意識明顯得到加強。信用風險是商業(yè)銀行面臨的主要風險，信用風險管理一直是銀行關注的重點。為此，本文以商業(yè)銀行信用風險計量和管理為研究方向，采用KMV模型對我國銀行業(yè)信用風險進行分析。結果表明，KMV模型作為信用風險量化模型，具有其他現有模型不具備的優(yōu)勢，同時表明我國商業(yè)銀行的預期違約率較高。
關鍵詞：信用風險管理 商業(yè)銀行 KMV模型 違約距離
Abstract: With the reform of the financial system and the quick development of the financial liberalization, commercial banks ‘managing awareness of its risk has been strongly enhanced. Credit risk is the main risk that the commercial banks have to face, and it has always been the banks’ central issue. Therefore, this thesis is based on the measurement of the credit risk and its management in the bank. The thesis wants to make an analysis of the credit risk in the bank by using the model of KMV. The result is that quantitative KMV model as a credit risk model with other existing model has no superiority, and it show that anticipatory breach rate of China's commercial bank is higher.
Key words: the management of credit risk, commercial banks, the model of KMV, distance from default
