證券交易所監(jiān)管上市公司法律問題研究

目錄
3.1證券交易所監(jiān)管上市公司概述 2
3.1.1 證券交易所的法律性質(zhì) 3
3.1.1.1 證券交易所是非營利法人 3
3.1.1.2 證券交易所是會員制自律組織 5
3.1.2 證券交易所監(jiān)管職能的轉(zhuǎn)變 8
3.1.2.1 第一時期：證券交易所是交易設(shè)施提供者 9
3.1.2.2 第二階段：證券交易所開始承擔(dān)市場監(jiān)管職責(zé) 10
3.1.2.3 第三階段：政府監(jiān)管取得優(yōu)勢地位 12
3.1.2.4 幾點分析結(jié)論 14
3.1.3 我國證券交易所監(jiān)管的主要問題 15
3.1.3.1 成功經(jīng)驗 15
3.1.3.2 存在的問題 16
3.1.4 我國證券交易所重新定位的理論分析 20
3.1.4.1 我國證券交易所監(jiān)管“地位低下”的真實含義 21
3.1.4.2 證券交易所監(jiān)管與政府行政監(jiān)管之間的差異 24
3.1.4.3 國外證券交易所監(jiān)管與政府監(jiān)管的職能劃分 26
3.1.5 我國證券交易所監(jiān)管職能重新定位的實證分析 28
3.2 證券交易所的監(jiān)管基礎(chǔ) 34
3.2.1 監(jiān)管關(guān)系的法律性質(zhì) 35
3.2.1.1 上市協(xié)議是約束證券交易所與上市公司關(guān)系的法律基礎(chǔ) 35
3.2.1.2 上市協(xié)議與證券交易所規(guī)則之間的關(guān)系 38
3.2.2 監(jiān)管關(guān)系的法律特點 39
3.2.2.1 附保護第三人利益的合同 40
3.2.2.2 包含實施監(jiān)管為內(nèi)容的特殊合同 42
3.2.3 證券交易所監(jiān)管權(quán)利的實證來源 44
3.2.3.1 法律法規(guī)規(guī)定 44
3.2.3.2 政府監(jiān)管部門授權(quán) 45
3.2.3.3 平等協(xié)商機制 46
3.2.4 證券交易所監(jiān)管行為的可訴性 47
3.3 監(jiān)管目標(biāo)的特性：我國公司現(xiàn)狀分析 49
3.3.1 公司法制度設(shè)計問題 50
3.3.1.1 資產(chǎn)剝離及財務(wù)模擬政策 50
3.3.1.2 公司法采取的不合理量化標(biāo)準(zhǔn) 53
3.3.2 上市公司治理問題 54
3.3.2.1 公司治理的誤區(qū) 54
3.3.2.2 證券交易所介入公司治理 59
3.3.3 公司行為的外部環(huán)境問題 62
3.3.4 信息披露問題 65
3.3.4.1 立法層面問題 65
3.3.4.2 實踐層面的問題 67
3.3.5 小結(jié)：對證券交易所監(jiān)管的要求 69
3.4 證券交易所的監(jiān)管措施 70
3.4.1 境外證券交易所的監(jiān)管措施 70
3.4.1.1 香港聯(lián)合證券交易所 70
3.4.1.2 紐約證券交易所 72
3.4.1.3 澳大利亞股票交易所（ASX） 75
3.4.1.4 小結(jié)：域外證券交易所監(jiān)管的基本特點 76
3.4.2 我國證券交易所監(jiān)管措施的分類 76
3.4.2.1 我國證券交易所的近期監(jiān)管實踐 76
3.4.2.2 證券交易所監(jiān)管措施 77
3.4.3 紀(jì)律程序 83
3.4.3.1 紀(jì)律處分程序的啟動 83
3.4.3.2 程序規(guī)則：聆訊及復(fù)核 85
3.4.3.3 程序規(guī)則的引進 89
3.5 證券交易所規(guī)避監(jiān)管風(fēng)險的法律對策 90
3.5.1 市場化：證券交易所法律風(fēng)險的形成及類型 90
3.5.2 可訴性：對抗證券交易所監(jiān)管的基礎(chǔ)問題 94
3.5.2.1 可訴性問題的基本分析 94
3.5.2.2 訴訟性質(zhì)的基本分析 96
3.5.3 上市公司對證券交易所提起的訴訟 97
3.5.4 投資者對證券交易所提起的訴訟 104
3.5.5 證券交易所法律風(fēng)險的規(guī)避 108
3.5.6 依從性：緩和證券交易所法律責(zé)任的重要考慮 114
3.6 結(jié)束語 115