摘要：銀監(jiān)會(huì)近期發(fā)布了《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理指引》。農(nóng)村中小銀行業(yè)機(jī)構(gòu)由于特殊的管理體制，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源和管理主體均分化為二元結(jié)構(gòu)，制約其充分識(shí)別流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理方法和技術(shù)更新使用不夠，制約其難以有效計(jì)量流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理體系和業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)兩大支撐硬件不夠健全，制約其難以持續(xù)監(jiān)測(cè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。受自身固有經(jīng)營(yíng)特征限制，制約其難以適當(dāng)控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。建議在新一輪農(nóng)村金融改革中注重加強(qiáng)行業(yè)管理部門(mén)的系統(tǒng)性流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，增強(qiáng)業(yè)務(wù)系統(tǒng)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理功能，通過(guò)建立內(nèi)部資產(chǎn)負(fù)債轉(zhuǎn)移定價(jià)（FTP）機(jī)制等措施適應(yīng)利率管制逐步放開(kāi)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境，監(jiān)管部門(mén)借鑒原則性導(dǎo)向監(jiān)管的良好做法，提高流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的超前性。

關(guān)鍵詞：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理
農(nóng)村中小銀行業(yè)機(jī)構(gòu)

一、農(nóng)村中小銀行業(yè)機(jī)構(gòu)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源和管理主體的雙重特征，制約其難以充分識(shí)別流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
（一）農(nóng)村中小銀行業(yè)機(jī)構(gòu)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源多呈雙重特征。單就農(nóng)村中小銀行業(yè)機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債相對(duì)不復(fù)雜的特點(diǎn)而言，其流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該不大。從江蘇省農(nóng)村中小銀行業(yè)機(jī)構(gòu)2009年9月末資產(chǎn)結(jié)構(gòu)來(lái)看，61%的資產(chǎn)是貸款，而86%的貸款是一年以內(nèi)的短期貸款，期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，90天內(nèi)流動(dòng)性缺口率高達(dá)37.38%，遠(yuǎn)高于-10%的核心指標(biāo)。盡管目前多數(shù)農(nóng)村中小銀行業(yè)機(jī)構(gòu)信貸業(yè)務(wù)正從單一的貸款，向貼現(xiàn)、承兌等表內(nèi)外綜合授信業(yè)務(wù)拓展，如江蘇承兌比年初增長(zhǎng)40%，但在現(xiàn)行市場(chǎng)條件下，其對(duì)承諾一般具有法律意義上的無(wú)條件自主撤銷(xiāo)權(quán)。而真實(shí)貿(mào)易背景下簽發(fā)銀行承兌匯票等表外擔(dān)保業(yè)務(wù)，一般保證金比例要求較高，江蘇平均達(dá)到79%，風(fēng)險(xiǎn)敞口也不大。因此，當(dāng)前農(nóng)村中小銀行業(yè)機(jī)構(gòu)純粹因履行授信承諾等法律協(xié)議，而被迫造成資產(chǎn)增長(zhǎng)失控，并最終導(dǎo)致流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的可能性不大。從負(fù)債結(jié)構(gòu)看，農(nóng)村中小銀行業(yè)機(jī)構(gòu)資金來(lái)源一般以零售業(yè)務(wù)為主，江蘇存款占全部負(fù)債的89%；主要覆蓋縣域居民，江蘇儲(chǔ)蓄存款占總存款的60%，縣域受資本市場(chǎng)干擾相對(duì)較少；江蘇72家機(jī)構(gòu)中最大一戶存款占總比只有蘇南一農(nóng)村商業(yè)銀行等7家機(jī)構(gòu)超過(guò)10%，最大十戶存款占總比也只有蘇南這家農(nóng)村商業(yè)銀行達(dá)到29%，其他機(jī)構(gòu)均遠(yuǎn)低于25%，80%的最大一戶和60%的最大十戶存款為財(cái)政類(lèi)機(jī)構(gòu)存款。除非發(fā)生聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致擠兌等緊急事件，比較分散的到期債務(wù)支付也不太可能造成其發(fā)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。從目前農(nóng)村中小銀行業(yè)機(jī)構(gòu)中流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大的機(jī)構(gòu)特征看，主要為兩類(lèi)機(jī)構(gòu)：一類(lèi)是歷史包袱較重、急于用發(fā)展的方法擺脫經(jīng)營(yíng)困境的機(jī)構(gòu)，一類(lèi)是持進(jìn)攻型發(fā)展戰(zhàn)略的“激進(jìn)”機(jī)構(gòu)。這兩類(lèi)機(jī)構(gòu)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的共同特征是在內(nèi)部存貸比過(guò)高，資產(chǎn)過(guò)快增長(zhǎng)，導(dǎo)致支付能力下降。但這種流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)真正形成，是由于在外部不利市場(chǎng)情況下，其原先從行業(yè)管理部門(mén)批發(fā)性融資渠道容易中斷、不能支付新的到期債務(wù)而導(dǎo)致的。這類(lèi)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理指引》中流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)或者來(lái)自資產(chǎn)過(guò)快增長(zhǎng)，或者來(lái)自到期債務(wù)支付壓力這兩種來(lái)源內(nèi)外擠壓、共同促成的。
（二）農(nóng)村中小銀行業(yè)機(jī)構(gòu)雙重因素導(dǎo)致的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)實(shí)質(zhì)上又來(lái)源于農(nóng)村中小銀行業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理主體的二元性。從資金運(yùn)用方向看，如江蘇農(nóng)村中小銀行業(yè)機(jī)構(gòu)2009年9月末存貸比為73.77%；平均法定存款準(zhǔn)備金率為10.63%；超額備付率為3.55%；正規(guī)投資占存款的14.65%，90%為以購(gòu)買(mǎi)變現(xiàn)能力較強(qiáng)的國(guó)債和政策性金融債券，基本符合現(xiàn)行規(guī)定投向，可見(jiàn)農(nóng)村中小銀行業(yè)機(jī)構(gòu)目前基本不存在變現(xiàn)難的市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。因此，當(dāng)農(nóng)村中小銀行業(yè)機(jī)構(gòu)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)事件出現(xiàn)后，由于其網(wǎng)點(diǎn)少且限于較小地域等原因，其很難在不影響日常經(jīng)營(yíng)或財(cái)務(wù)狀況的情況下，及時(shí)有效籌措起滿足需求的資金，其流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)主要分類(lèi)為融資流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。但靠批發(fā)性來(lái)源資金支撐存貸比高位運(yùn)行的這類(lèi)農(nóng)村中小銀行業(yè)機(jī)構(gòu)事實(shí)上卻又承擔(dān)了很大的系統(tǒng)性市場(chǎng)流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。可見(jiàn)，在一個(gè)農(nóng)村中小銀行業(yè)機(jī)構(gòu)行業(yè)管理體系內(nèi)，由行業(yè)管理部門(mén)統(tǒng)籌調(diào)劑批發(fā)性資金，使得農(nóng)村中小銀行業(yè)機(jī)構(gòu)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生分離，一部分仍為單個(gè)機(jī)構(gòu)的個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)，目前由單個(gè)機(jī)構(gòu)運(yùn)用頭寸管理等簡(jiǎn)單方法實(shí)現(xiàn)了簡(jiǎn)單防范；另一部分則分化為行業(yè)管理部門(mén)全轄整體的系統(tǒng)性流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，已游離于單個(gè)法人機(jī)構(gòu)控制范圍之外、其無(wú)法充分識(shí)別，應(yīng)由行業(yè)管理部門(mén)整體把握。這些系統(tǒng)性流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)是否得到相關(guān)主體應(yīng)盡的有效管理，信息尚不夠透明。如果行業(yè)管理部門(mén)轄內(nèi)機(jī)構(gòu)間過(guò)度調(diào)劑資金、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)積聚很大，在市場(chǎng)整體流動(dòng)性狀況突變緊張的情況下，就難以支撐那些過(guò)度依賴行業(yè)調(diào)劑資金發(fā)展機(jī)構(gòu)的存貸比持續(xù)高位運(yùn)行，容易誘發(fā)波及區(qū)間大、破壞力強(qiáng)的系統(tǒng)性流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。