淺議債券投資的風(fēng)險.doc
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淺議債券投資的風(fēng)險,本文共計16頁，14502字；摘要債券投資的最大特點就是收益穩(wěn)定、安全系數(shù)較高、又具有較強的流動性。穩(wěn)健的投資者們往往放棄股票投資的高收益，摒棄銀行儲蓄的低利息，所圖之處就在于此。因此，繼收益性之后，安全性便成為債券投資者普遍關(guān)注的最重要問題。債券是一種表明債券購買者與發(fā)行者之間債權(quán)、債務(wù)關(guān)系的憑證，...
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淺議債券投資的風(fēng)險
本文共計16頁，14502字；
摘 要
債券投資的最大特點就是收益穩(wěn)定、安全系數(shù)較高、又具有較強的流動性。穩(wěn)健的投資者們往往放棄股票投資的高收益，摒棄銀行儲蓄的低利息，所圖之處就在于此。因此，繼收益性之后，安全性便成為債券投資者普遍關(guān)注的最重要問題。債券是一種表明債券購買者與發(fā)行者之間債權(quán)、債務(wù)關(guān)系的憑證，具有法律效力，其中債券發(fā)行人是債務(wù)人，投資者是債權(quán)人，當債券到期時，債券發(fā)行人必須向債券持有人償還本金和利息。雖說債券投資的風(fēng)險較之股票和期貨要小得多，但仍然存在以下風(fēng)險:利率風(fēng)險、購買力風(fēng)險、信用風(fēng)險、流通性風(fēng)險。在進行風(fēng)險防范時，對系統(tǒng)性風(fēng)險的防范，就要針對不同的風(fēng)險類別采取相應(yīng)的防范措施，最大限度避免風(fēng)險對債券價格的不利影響。對非系統(tǒng)性風(fēng)險的防范，一方面要通過投資分散化來減少風(fēng)險，一方面也要盡力關(guān)注企業(yè)的發(fā)展 狀況，充分利用各信息、資料，正確分析，適時購進或拋出債券，以避免這種風(fēng)險。
關(guān)鍵詞：債券投資,風(fēng)險,防范
ABSTRACT
The biggest characteristic of bonds invest is stable income, higher safety factor, but also has strong liquidity. Sound investors often give up investing in stocks of high-yield, abandon the low bank savings interest, here the aim is. Therefore, after the gainful, the security have become the most important issues that investors concern widely. Bonds is a show with the purchase of bonds issued between claims and debts of evidence, have the force of law, bond issuers which is the debtor, creditors is investors, at maturity, bond issuer to repay bondholders principal and interest. Although bond investment risk than stocks and futures to a much smaller, but there are still the following risks: the interest rate risk, purchasing power risk, credit risk, liquidity risk. Risk prevention principle : the right to prevent systemic risk,
一、 債券的含義及分類
（一）債券的含義
（二）債券的分類
二、債券的風(fēng)險因素
（一）債券的投資方法
（二）債券投資風(fēng)險因素
三、債券市場風(fēng)險分析
（一）債券市場上的利率風(fēng)險分析
（二）債券市場流動性風(fēng)險分析
四、債券投資風(fēng)險的表現(xiàn)形式
（一）系統(tǒng)性風(fēng)險
（二）非系統(tǒng)性風(fēng)險
五、外匯債券投資的風(fēng)險管理
（一）外匯債券投資面臨的主要風(fēng)險
（二）外匯債券風(fēng)險管理的主要理念
（三）外匯債券風(fēng)險管理的基本策略
（四）外匯債券風(fēng)險管理的體系與過程
六、債券投資風(fēng)險的防范
（一）合理估計風(fēng)險的程度
（二）全面確定債券投資成本
（三）準確計算債券投資收益
（四）把握合適的債券投資時機
（五）選擇多樣化的債券投資方式
參考文獻
[1] 詹姆斯•C•范霍恩.現(xiàn)代財務(wù)管理（第十版）[M].北京：經(jīng)濟科學(xué)出版社，1999
[2] 伯恩斯坦、達摩達蘭.投資管理[M].北京：機械工業(yè)出版社，2000
[3] 張先治.財務(wù)分析[M].大連：東北財經(jīng)大學(xué)出版社，2001
[4] 荊新.財務(wù)管理學(xué)（第三版）[M].北京：中國人民大學(xué)出版社，2002
[5] 康躍、田新民編著：《指數(shù)化投資理論與實務(wù)》，首都經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)出版社，2005
[6] 王軍旗.證券投資理論與實務(wù)[M].北京：中國人民大學(xué)出版社，2004
本文共計16頁，14502字；
摘 要
債券投資的最大特點就是收益穩(wěn)定、安全系數(shù)較高、又具有較強的流動性。穩(wěn)健的投資者們往往放棄股票投資的高收益，摒棄銀行儲蓄的低利息，所圖之處就在于此。因此，繼收益性之后，安全性便成為債券投資者普遍關(guān)注的最重要問題。債券是一種表明債券購買者與發(fā)行者之間債權(quán)、債務(wù)關(guān)系的憑證，具有法律效力，其中債券發(fā)行人是債務(wù)人，投資者是債權(quán)人，當債券到期時，債券發(fā)行人必須向債券持有人償還本金和利息。雖說債券投資的風(fēng)險較之股票和期貨要小得多，但仍然存在以下風(fēng)險:利率風(fēng)險、購買力風(fēng)險、信用風(fēng)險、流通性風(fēng)險。在進行風(fēng)險防范時，對系統(tǒng)性風(fēng)險的防范，就要針對不同的風(fēng)險類別采取相應(yīng)的防范措施，最大限度避免風(fēng)險對債券價格的不利影響。對非系統(tǒng)性風(fēng)險的防范，一方面要通過投資分散化來減少風(fēng)險，一方面也要盡力關(guān)注企業(yè)的發(fā)展 狀況，充分利用各信息、資料，正確分析，適時購進或拋出債券，以避免這種風(fēng)險。
關(guān)鍵詞：債券投資,風(fēng)險,防范
ABSTRACT
The biggest characteristic of bonds invest is stable income, higher safety factor, but also has strong liquidity. Sound investors often give up investing in stocks of high-yield, abandon the low bank savings interest, here the aim is. Therefore, after the gainful, the security have become the most important issues that investors concern widely. Bonds is a show with the purchase of bonds issued between claims and debts of evidence, have the force of law, bond issuers which is the debtor, creditors is investors, at maturity, bond issuer to repay bondholders principal and interest. Although bond investment risk than stocks and futures to a much smaller, but there are still the following risks: the interest rate risk, purchasing power risk, credit risk, liquidity risk. Risk prevention principle : the right to prevent systemic risk,
一、 債券的含義及分類
（一）債券的含義
（二）債券的分類
二、債券的風(fēng)險因素
（一）債券的投資方法
（二）債券投資風(fēng)險因素
三、債券市場風(fēng)險分析
（一）債券市場上的利率風(fēng)險分析
（二）債券市場流動性風(fēng)險分析
四、債券投資風(fēng)險的表現(xiàn)形式
（一）系統(tǒng)性風(fēng)險
（二）非系統(tǒng)性風(fēng)險
五、外匯債券投資的風(fēng)險管理
（一）外匯債券投資面臨的主要風(fēng)險
（二）外匯債券風(fēng)險管理的主要理念
（三）外匯債券風(fēng)險管理的基本策略
（四）外匯債券風(fēng)險管理的體系與過程
六、債券投資風(fēng)險的防范
（一）合理估計風(fēng)險的程度
（二）全面確定債券投資成本
（三）準確計算債券投資收益
（四）把握合適的債券投資時機
（五）選擇多樣化的債券投資方式
參考文獻
[1] 詹姆斯•C•范霍恩.現(xiàn)代財務(wù)管理（第十版）[M].北京：經(jīng)濟科學(xué)出版社，1999
[2] 伯恩斯坦、達摩達蘭.投資管理[M].北京：機械工業(yè)出版社，2000
[3] 張先治.財務(wù)分析[M].大連：東北財經(jīng)大學(xué)出版社，2001
[4] 荊新.財務(wù)管理學(xué)（第三版）[M].北京：中國人民大學(xué)出版社，2002
[5] 康躍、田新民編著：《指數(shù)化投資理論與實務(wù)》，首都經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)出版社，2005
[6] 王軍旗.證券投資理論與實務(wù)[M].北京：中國人民大學(xué)出版社，2004
