淺談風(fēng)險(xiǎn)投資.doc
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淺談風(fēng)險(xiǎn)投資,頁(yè)數(shù) 93 字?jǐn)?shù) 93413摘要風(fēng)險(xiǎn)投資的起源盡管說法有各種各樣,但風(fēng)險(xiǎn)投資出現(xiàn)的真正原因,我們認(rèn)為是社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和人類文明進(jìn)步的必然性結(jié)果,任何資金來源只是加速了它的誕生而已。從投資邊際效益來看,投資一定會(huì)越來越偏向于生產(chǎn)的上游環(huán)節(jié)——?jiǎng)?chuàng)新,風(fēng)險(xiǎn)投資的出現(xiàn)就成為必然的結(jié)果了,大量資金的涌入只起到了催化作用...
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此文檔由會(huì)員 趙亮 發(fā)布
淺談風(fēng)險(xiǎn)投資
頁(yè)數(shù) 93 字?jǐn)?shù) 93413
摘要
風(fēng)險(xiǎn)投資的起源盡管說法有各種各樣,但風(fēng)險(xiǎn)投資出現(xiàn)的真正原因,我們認(rèn)為是社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和人類文明進(jìn)步的必然性結(jié)果,任何資金來源只是加速了它的誕生而已。從投資邊際效益來看,投資一定會(huì)越來越偏向于生產(chǎn)的上游環(huán)節(jié)——?jiǎng)?chuàng)新,風(fēng)險(xiǎn)投資的出現(xiàn)就成為必然的結(jié)果了,大量資金的涌入只起到了催化作用。試想,如果只有大量的資金,沒有科學(xué)進(jìn)步與大量的創(chuàng)新出現(xiàn);如果社會(huì)主流不是追求價(jià)值增殖;如果社會(huì)的法律體系不完整;如果沒有各種顧問機(jī)構(gòu)的存在;如果生產(chǎn)技術(shù)水平低下;如果各種市場(chǎng)不建全;如果信息傳遞不通暢;如果社會(huì)不安定;如果教育水平不高,風(fēng)險(xiǎn)投資能夠出現(xiàn)嗎?風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)社會(huì)進(jìn)步會(huì)有如此強(qiáng)的沖擊嗎?我們對(duì)“風(fēng)險(xiǎn)投資”這一名詞的來源進(jìn)行討論,不是咬文嚼字,而是希望通過分析風(fēng)險(xiǎn)投資的起源和最初的做法,說明目前的操作方法的由來,總結(jié)出風(fēng)險(xiǎn)投資的運(yùn)行機(jī)制,更好地發(fā)展它、利用它,為我們現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)服務(wù)。
我們認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)投資不僅僅是一種投資于創(chuàng)新傳播的資金,更主要的它是一系列投資方法的集合,它匯集了項(xiàng)目分析、技術(shù)分析、商業(yè)分析、市場(chǎng)分析、心理分析、價(jià)值分析等等一系列的分析方法,還對(duì)我們的司法體系和社會(huì)機(jī)構(gòu)提出了新的要求。只需要三個(gè)基本條件就可以判斷投資者的投資是否屬于風(fēng)險(xiǎn)投資,1、被投資者所提供的投資擔(dān)保遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于投資金額;2、投資者不直接參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理,但當(dāng)管理者提出要求時(shí)或企業(yè)陷入困境時(shí),會(huì)向企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)的顧問服務(wù)或接管公司;3、投資者不控制企業(yè)。盡管風(fēng)險(xiǎn)投資的判定很簡(jiǎn)單,但它決不是一個(gè)名稱、一個(gè)概念或一個(gè)可以隨便使用的時(shí)髦詞語(yǔ)那么簡(jiǎn)單,它有著極其豐富的內(nèi)涵、深刻的寓意和旺盛的生命力,它濃縮了人類文明的精華。
目 錄
風(fēng)險(xiǎn)投資的含義 2
什么是風(fēng)險(xiǎn)投資 2
風(fēng)險(xiǎn)杠桿購(gòu)并 3
創(chuàng)業(yè)資本和風(fēng)險(xiǎn)投資 8
風(fēng)險(xiǎn)和冒險(xiǎn)的區(qū)別 10
風(fēng)險(xiǎn)投資——新的融資工具 11
風(fēng)險(xiǎn)投資公司的類型 13
風(fēng)險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)概率 14
投資機(jī)制——權(quán)益資本 15
投資家和企業(yè)家的融合 16
對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資的再思考 17
風(fēng)險(xiǎn)投資的資金來源 20
知識(shí)經(jīng)濟(jì)與風(fēng)險(xiǎn)投資 24
風(fēng)險(xiǎn)投資的歷史 26
風(fēng)險(xiǎn)投資的興起 26
SBIC的發(fā)展與哀敗 28
70年代:風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的低谷及其調(diào)整 30
促使風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)轉(zhuǎn)變的兩種力量 32
風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的轉(zhuǎn)變 36
風(fēng)險(xiǎn)投資在中國(guó) 41
風(fēng)險(xiǎn)投資的運(yùn)作過程 47
風(fēng)險(xiǎn)投資的基本程序 47
風(fēng)險(xiǎn)投資三位一體的運(yùn)作方式 49
如何吸引風(fēng)險(xiǎn)投資 53
如何獲得風(fēng)險(xiǎn)投資 56
風(fēng)險(xiǎn)租賃 61
麥則恩投資 65
風(fēng)險(xiǎn)投資的經(jīng)營(yíng)策略 68
風(fēng)險(xiǎn)投資的最佳策略 68
企業(yè)公開上市發(fā)行(IPO) 69
通過兼并與收購(gòu)(M&A)退出 76
清算破產(chǎn) 85
風(fēng)險(xiǎn)投資的機(jī)構(gòu) 86
組織形式 86
高科技企業(yè) 89
中小型企業(yè) 91
高成長(zhǎng)企業(yè) 93
頁(yè)數(shù) 93 字?jǐn)?shù) 93413
摘要
風(fēng)險(xiǎn)投資的起源盡管說法有各種各樣,但風(fēng)險(xiǎn)投資出現(xiàn)的真正原因,我們認(rèn)為是社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和人類文明進(jìn)步的必然性結(jié)果,任何資金來源只是加速了它的誕生而已。從投資邊際效益來看,投資一定會(huì)越來越偏向于生產(chǎn)的上游環(huán)節(jié)——?jiǎng)?chuàng)新,風(fēng)險(xiǎn)投資的出現(xiàn)就成為必然的結(jié)果了,大量資金的涌入只起到了催化作用。試想,如果只有大量的資金,沒有科學(xué)進(jìn)步與大量的創(chuàng)新出現(xiàn);如果社會(huì)主流不是追求價(jià)值增殖;如果社會(huì)的法律體系不完整;如果沒有各種顧問機(jī)構(gòu)的存在;如果生產(chǎn)技術(shù)水平低下;如果各種市場(chǎng)不建全;如果信息傳遞不通暢;如果社會(huì)不安定;如果教育水平不高,風(fēng)險(xiǎn)投資能夠出現(xiàn)嗎?風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)社會(huì)進(jìn)步會(huì)有如此強(qiáng)的沖擊嗎?我們對(duì)“風(fēng)險(xiǎn)投資”這一名詞的來源進(jìn)行討論,不是咬文嚼字,而是希望通過分析風(fēng)險(xiǎn)投資的起源和最初的做法,說明目前的操作方法的由來,總結(jié)出風(fēng)險(xiǎn)投資的運(yùn)行機(jī)制,更好地發(fā)展它、利用它,為我們現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)服務(wù)。
我們認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)投資不僅僅是一種投資于創(chuàng)新傳播的資金,更主要的它是一系列投資方法的集合,它匯集了項(xiàng)目分析、技術(shù)分析、商業(yè)分析、市場(chǎng)分析、心理分析、價(jià)值分析等等一系列的分析方法,還對(duì)我們的司法體系和社會(huì)機(jī)構(gòu)提出了新的要求。只需要三個(gè)基本條件就可以判斷投資者的投資是否屬于風(fēng)險(xiǎn)投資,1、被投資者所提供的投資擔(dān)保遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于投資金額;2、投資者不直接參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理,但當(dāng)管理者提出要求時(shí)或企業(yè)陷入困境時(shí),會(huì)向企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)的顧問服務(wù)或接管公司;3、投資者不控制企業(yè)。盡管風(fēng)險(xiǎn)投資的判定很簡(jiǎn)單,但它決不是一個(gè)名稱、一個(gè)概念或一個(gè)可以隨便使用的時(shí)髦詞語(yǔ)那么簡(jiǎn)單,它有著極其豐富的內(nèi)涵、深刻的寓意和旺盛的生命力,它濃縮了人類文明的精華。
目 錄
風(fēng)險(xiǎn)投資的含義 2
什么是風(fēng)險(xiǎn)投資 2
風(fēng)險(xiǎn)杠桿購(gòu)并 3
創(chuàng)業(yè)資本和風(fēng)險(xiǎn)投資 8
風(fēng)險(xiǎn)和冒險(xiǎn)的區(qū)別 10
風(fēng)險(xiǎn)投資——新的融資工具 11
風(fēng)險(xiǎn)投資公司的類型 13
風(fēng)險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)概率 14
投資機(jī)制——權(quán)益資本 15
投資家和企業(yè)家的融合 16
對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資的再思考 17
風(fēng)險(xiǎn)投資的資金來源 20
知識(shí)經(jīng)濟(jì)與風(fēng)險(xiǎn)投資 24
風(fēng)險(xiǎn)投資的歷史 26
風(fēng)險(xiǎn)投資的興起 26
SBIC的發(fā)展與哀敗 28
70年代:風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的低谷及其調(diào)整 30
促使風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)轉(zhuǎn)變的兩種力量 32
風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的轉(zhuǎn)變 36
風(fēng)險(xiǎn)投資在中國(guó) 41
風(fēng)險(xiǎn)投資的運(yùn)作過程 47
風(fēng)險(xiǎn)投資的基本程序 47
風(fēng)險(xiǎn)投資三位一體的運(yùn)作方式 49
如何吸引風(fēng)險(xiǎn)投資 53
如何獲得風(fēng)險(xiǎn)投資 56
風(fēng)險(xiǎn)租賃 61
麥則恩投資 65
風(fēng)險(xiǎn)投資的經(jīng)營(yíng)策略 68
風(fēng)險(xiǎn)投資的最佳策略 68
企業(yè)公開上市發(fā)行(IPO) 69
通過兼并與收購(gòu)(M&A)退出 76
清算破產(chǎn) 85
風(fēng)險(xiǎn)投資的機(jī)構(gòu) 86
組織形式 86
高科技企業(yè) 89
中小型企業(yè) 91
高成長(zhǎng)企業(yè) 93