中小板上市公司IPO中的盈余管理問題

19900字
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摘 要
大量的研究顯示，在上市公司IPO的過程中，盈余管理始終扮演著一個重要的角色。雖說短期內(nèi)盈余管理可以幫助管理者達到成功上市并高價發(fā)行的目的，但從長遠來看，盈余管理可能會給上市公司IPO之后的經(jīng)營業(yè)績帶來負面影響，從而對股市造成影響。為了保證會計信息的可靠性和公允性，促進中小企業(yè)板資本市場的健康發(fā)展，促進整個社會資源的有效配置，有必要對中小企業(yè)板上市公司IPO中的盈余管理問題進行探究。
本文運用理論分析與案例分析相結合的方法，查閱相關文獻后，首先，歸納總結出與中小板上市公司IPO中的盈余管理問題相關的理論，包括盈余管理的識別方法；其次，分析了中小板上市公司IPO中的盈余管理的動因及其進行盈余管理使用的一般方法；接著，以漢王科技股份有限公司為例，以其2007至2012年的相關數(shù)據(jù)為基礎，對其盈余管理行為進行識別，并具體分析了該公司進行盈余管理的動因和手段；最后基于以上分析提出相關防控盈余管理行為的建議。
經(jīng)過分析，本文總結出與中小板上市公司IPO中盈余管理問題相關的3個問題，即盈余管理行為的識別方法，使用的手段及其動因。

關鍵詞：中小板，IPO，盈余管理


Abstract
A large number of studies have shown that earnings management has always played an important role in the IPO of listed companies. Although earnings management can help managers list successfully and issue stocks in a high price in the short term, it may give a negative impact on the operating results of listed companies after the IPO in the long run, and then affect the stock market. In order to ensure the reliability and fairness of accounting information, promote the healthy development of the SME capital market and promote the efficient allocation of social resources, it is necessary to discuss on earnings management by IPO firms in SME board.
This paper combines theoretical analysis with case analysis. On the basis of the relevant literature, first, summarizing the theoretical issues related to earnings management by IPO firms in SME board, including the identification of earnings management; second, analyzing the motivation and general method of earnings management by IPO firms in SME board; third, taking Hanwang Technology Co. Ltd. as an example, based on its related data from 2007 to 2012, the paper identifies its earnings management and makes a detailed analysis of the motivation and general method in terms of company's earnings management；and finally giving some suggestions on preventing its earnings management on the above analysis.
After analysis, the paper sums up the three problems about earnings management by IPO firms in SME board, namely, identification, general method and motivation of earnings management.

Key words：SME board, IPO, Earnings Management


目 錄
引 言 1
第一章 中小板上市公司IPO盈余管理理論概述 2
1.1相關定義概述 2
1.1.1 中小板的市場特征 2
1.1.2 IPO的定義 2
1.1.3 盈余管理的定義 3
1.2 中小板上市公司IPO盈余管理的理論基礎 4
1.2.1 契約理論 4
1.2.2 經(jīng)濟收益觀和信息觀 4
1.2.3 信息不對稱理論 5
1.3 中小板上市公司IPO盈余管理的識別 6
1.3.1 從財務報告方面進行識別 6
1.3.2 從非財務信息方面進行識別 8
第二章 中小板上市公司IPO盈余管理的動因分析 9
2.1客觀動因 9
2.1.1現(xiàn)行會計理論和會計制度、準則等存在的固有缺陷 9
2.1.2會計信息的不對稱性 10
2.1.3外部監(jiān)管力度不夠 10
2.2主觀動因 11
2.2.1 獲取稀缺性資源的動機 11
2.2.2 公司管理層的逐利動機 11
2.2.3 債務契約動機 11
2.2.4 避稅與政治成本動機 12
2.2.5 企業(yè)高層主管變更動機 12
第三章 中小板上市公司IPO盈余管理的一般方法 14
3.1 利用會計政策選擇及會計估計 14
3.2 利用關聯(lián)交易 15
3.3 利用資產(chǎn)重組和債務重組 15
3.4 利用非正常損益 16
3.5 利用地方政府的行政扶持 16
第四章 案例分析—以漢王科技股份有限公司為例 17
4.1 公司簡介 17
4.2 盈余管理的識別 17
4.2.1 經(jīng)營情況分析 17
4.2.2 不良資產(chǎn)情況分析 19
4.2.3 非經(jīng)常性利潤情況分析 21
4.2.4 關聯(lián)方交易情況分析 22
4.2.5 現(xiàn)金流量分析 22
4.3 盈余管理的手段分析 24
4.3.1 不計或少計減值準備，遞延費用，以平滑公司利潤 24
4.3.2 大幅計提減值準備，夸大公司虧損 25
4.3.3 通過資產(chǎn)減值準備的轉(zhuǎn)回和出售資產(chǎn)，實現(xiàn)公司扭虧 25
4.4 盈余管理動因分析 26
4.4.1 客觀動因 26
4.4.2 主觀動因 26
第五章 防范中小板上市公司IPO盈余管理行為的建議 28
5.1 合理控制中小企業(yè)板的上市門檻 28
5.2 完善上市公司內(nèi)部治理結構 28
5.3 建立嚴格的信息披露和審批制度 28
5.4 加強會計準則和會計相關制度建設 29
5.5 培養(yǎng)中小企業(yè)板理性投資人 29
結 論 30
參考文獻 31
致 謝 33