中小企業(yè)融資問題探討

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[摘要] 中小企業(yè)在國民經(jīng)濟中具有不可替代的重要地位和作用，但由于其在市場競爭中位于較弱的背景，使得中小企業(yè)融資成為近幾年國內(nèi)頻繁出現(xiàn)的討論話題，特別是中小企業(yè)融資難的問題引起了政府與社會各界的廣泛重視。本文在明確我國對中小企業(yè)概念界定的基礎上，從中小企業(yè)的基本特點出發(fā)，分析了當前我國中小企業(yè)融資難的內(nèi)外成因，其中包括對國家政策、歷史背景、資本市場、銀行以及中小企業(yè)幾個不同方面的詳細論述，逐一提出以中國現(xiàn)行國情為大前提的一系列解決方案。同時還就當前倍受關注的中小企業(yè)板啟動的情況進行了探討。最后結合國內(nèi)外中小企業(yè)融資之道，闡述了如何拓展與創(chuàng)新我國中小企業(yè)融資渠道的方法。

[關鍵詞] 中小企業(yè)；融資渠道；創(chuàng)業(yè)板市場

目 錄

摘 要 ••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••1
正 文•••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••4
1. 中小企業(yè)的概述••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••4
1.1 何為中小企業(yè) ••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••4
1.2 中小企業(yè)的基本特點 ••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••5
1.2.1 中小企業(yè)的基本特點 ••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••5
1.2.2 我國中小企業(yè)的特殊性•••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••5
1.3 我國中小企業(yè)融資狀況 •••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••6
2. 融資難成因的分析 •••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••7
2.1 國家政策與歷史背景方面 •••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••7
2.2 資本市場因素與社會監(jiān)管 ••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••8
2.2.1 難以發(fā)揮資本市場機制 ••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••9
2.2.2 難以提高資本市場的集中度 ••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••9
2.2.3 不利于降低資本市場的整體風險 •••••••••••••••••••••••••••••••••••9
2.2.4 缺乏多種交易工具 •••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••9
2.3 銀行方面 ••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••10
2.3.1 銀行體系的缺陷與銀行政策的約束 ••••••••••••••••••••••••••••••••10
2.3.2 風險比較 ••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••11
2.4 中小企業(yè)自身原因 •••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••11
2.4.1 企業(yè)規(guī)模小，行業(yè)涉及面廣，業(yè)務單一 •••••••••••••••••••••••••••••11
2.4.2 組織結構簡單，組織制度缺失，人員十分有限，管理水平不高 •••••••••12
2.4.3 財務狀況混亂，逃避納稅，逃廢債務的愿望比大型企業(yè)強烈 •••••••••••12
2.4.4 信息相對大企業(yè)而言透明度低，社會公信不高 ••••••••••••••••••••••12
2.4.5 融資觀念陳舊 ••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••12
3. 中小企業(yè)融資難的解決對策 ••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••13
3.1 加強政府重視 •••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••13
3.1.1 提升中小企業(yè)總體實力 ••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••13
3.1.2 規(guī)范企業(yè)會計制度和財務管理制度，提高信息透明 •••••••••••••••••••13
3.1.3 樹立良好的信用觀念意識、誠實守信的中小企業(yè)形象 •••••••••••••••••13
3.2 金融體系與運營機制的完善 •••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••14
3.2.1 加快利率市場化改造，建立健全商業(yè)銀行貸款體系，完善商業(yè)銀行的貸款激勵
機制 •••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••14
3.2.2 積極探索建立中小企業(yè)政策性金融機構 •••••••••••••••••••••••••••••14
3.2.3 建立通暢的中小企業(yè)直接融資渠道 •••••••••••••••••••••••••••••••••14
3.2.4 保護和規(guī)范民間資本市場 •••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••15
3.2.5 大力發(fā)展融資租賃 •••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••15
3.2.6 完善典當行業(yè) •••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••16
3.3 改善宏觀政策環(huán)境 •••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••16
3.3.1 建立健全支持中小企業(yè)融資的法律法規(guī) •••••••••••••••••••••••••••••16
3.3.2 完善中小企業(yè)融資擔保體系，建立多層次的政策性擔保體系 •••••••••••17
3.3.3 加快社會信用體系建設，建立和完善我國中小企業(yè)的信用管理體系 •••••18
3.3.4 推動金融機構、擔保機構和中小企業(yè)建立長期穩(wěn)定的合作關系 •••••••••18
3.4 中小企業(yè)融資脫困的若干思路 ••••••••••••••••••••••••••••••••••••••18
3.4.1 中小企業(yè)要進行的內(nèi)部改造，苦煉“內(nèi)功”，增強其內(nèi)在融資能力 ••••••18
3.4.2 加快國有商業(yè)銀行改革步伐，完善信貸管理體制 •••••••••••••••••••••19
3.4.3 大力發(fā)展中小銀行，加快民間資本進入銀行體系的步伐 •••••••••••••••19
3.4.4 完善資本市場，拓寬中小企業(yè)的直接融資渠道 •••••••••••••••••••••••19
3.4.5 開闊視野，善于利用其他融資方式 •••••••••••••••••••••••••••••••••20
3.4.6 進一步加大對中小企業(yè)的支持力度 •••••••••••••••••••••••••••••••••20
3.5 國際融資 •••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••21
3.5.1 國際金融機構貸款 •••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••21
3.5.2 國際證券融資 •••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••21
3.5.3 利用外國直接投資 •••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••21
參考文獻 ••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••22

部分參考文獻

[8] 周新玲. 解決中小城市企業(yè)融資難的對策. 財會通訊. 2004.1
[9] 鐘田麗、王春麗. 信息不對稱與中小企業(yè)融資市場失靈. 會計研究. 2003.8
[10] 葉謙，張子剛. 違約風險霍奇曼模型的拓展與信貸配給下的中小企業(yè)融資. 財經(jīng)論叢, 2003 (4)