基于主成分分析和Logistic回歸模型的電力企業(yè)財務(wù)風險評價


1.7萬字 32頁 原創(chuàng)作品，已通過查重系統(tǒng)

摘 要
電力企業(yè)的財務(wù)風險評價模型的建立具有重要的理論和現(xiàn)實意義。國內(nèi)外關(guān)于財務(wù)風險評價的研究大部分是基于整個市場，而不同行業(yè)的財務(wù)風險狀況不同，建立起有行業(yè)針對性的財務(wù)風險評價模型具有較大的理論價值。本文選擇電力企業(yè)進行財務(wù)風險評價主要是基于電力行業(yè)是關(guān)系國計民生的基礎(chǔ)性行業(yè)，其繁榮與發(fā)展關(guān)系著經(jīng)濟和社會的發(fā)展。而近年來，電力企業(yè)在快速發(fā)展的同時存在著一系列的問題，而2015年新電改的推行，更是給電力企業(yè)帶來了一定的挑戰(zhàn)。電力行業(yè)的穩(wěn)定與發(fā)展，迫切需要建立起電力企業(yè)的財務(wù)風險評價體系。
本文采用實證分析方法，基于主成分分析和Logistic回歸模型，以12家ST電力企業(yè)和46家非ST電力企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)作為研究樣本，構(gòu)建了電力企業(yè)的財務(wù)風險評價模型。通過主成分分析對選取的財務(wù)指標進行降維簡化，選取了6個主因子，并構(gòu)建主成分分析法的財務(wù)風險評價模型。之后再基于6個主因子，構(gòu)建Logistic回歸的財務(wù)風險評價模型。通過實證研究得出了：
1、經(jīng)主成分分析發(fā)現(xiàn)，綜合因子排名與因子得分排名結(jié)果差距大，電力上市公司綜合因子排名靠前的這些公司都不能做到各方面都占據(jù)優(yōu)勢。我國電力企業(yè)要在保持自身優(yōu)勢的同時，也要制定全面發(fā)展的戰(zhàn)略。
2、經(jīng)過Logistic回歸模型發(fā)現(xiàn)，五個因素（總資產(chǎn)凈利率、凈資產(chǎn)收益率、營業(yè)收入凈利率、現(xiàn)金流動負債比率、現(xiàn)金債務(wù)總額比率）是影響電力企業(yè)的財務(wù)風險高低的最重要的因素。企業(yè)在評判財務(wù)風險的時候，可以重點關(guān)注這五個因素。
3、基于主成分分析法的財務(wù)風險評價模型的評價準確率為84.48%，而之后構(gòu)建的Logistic回歸分析的財務(wù)風險評價準確率則更高，為96.6%。
最后，本文給出了防范電力企業(yè)財務(wù)風險的相關(guān)建議。


關(guān)鍵詞：電力企業(yè)；財務(wù)風險；主成分分析；logistic回歸