基于ar-garch-evt模型的cvar估計及應(yīng)用.pdf
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基于ar-garch-evt模型的cvar估計及應(yīng)用,摘要： 為了解決金融資產(chǎn)收益序列數(shù)據(jù)的波動集群性和厚尾性，本文結(jié)合了極值理論解決厚尾性的優(yōu)勢和garch類模型解決集群波動性的優(yōu)點(diǎn)，并且引入cvar的概念，得到一般性的ar-garch-evt-cvar模型。通過實(shí)際計算和比較，發(fā)現(xiàn)本文提出的方法給出了比var更好的一天期的cvar估計。
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摘要： 為了解決金融資產(chǎn)收益序列數(shù)據(jù)的波動集群性和厚尾性，本文結(jié)合了極值理論解決厚尾性的優(yōu)勢和GARCH類模型解決集群波動性的優(yōu)點(diǎn)，并且引入CVaR的概念，得到一般性的AR-GARCH-EVT-CVaR模型。通過實(shí)際計算和比較，發(fā)現(xiàn)本文提出的方法給出了比VaR更好的一天期的CVaR估計。
