利用金融衍生工具轉(zhuǎn)換商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)機(jī)制
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內(nèi)容摘要
本文通過系統(tǒng)地分析國(guó)外衍生金融產(chǎn)品創(chuàng)新及交易的發(fā)展情況，歸納和總結(jié)了金融衍生產(chǎn)品的交易需求和主要特征，并在此基礎(chǔ)上，介紹了金融中介理論的新進(jìn)展與現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)機(jī)制的變化，及其對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的解釋，從而在商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)機(jī)制轉(zhuǎn)換和金融衍生工具發(fā)展之間建立了必然的聯(lián)系。
1、金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)（Derivatives Markets）的迅速發(fā)展已經(jīng)成為國(guó)際金融市場(chǎng)最顯著、最重要的特征之一。本文由此出發(fā)，總結(jié)了金融衍生品發(fā)展的經(jīng)濟(jì)和金融條件以及有關(guān)金融衍生工具的幾個(gè)關(guān)鍵性爭(zhēng)論。
2、在新的金融中介理論框架中，可以把金融機(jī)構(gòu)定義為通過交易金融資產(chǎn)而經(jīng)營(yíng)金融風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)構(gòu)。依據(jù)中介發(fā)行、交易或償付金融資產(chǎn)的實(shí)際功能，中介正在管理并交易著風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)管理在商業(yè)銀行的日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中正日益發(fā)揮著重要的作用，這使得商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)理念、決策方式、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)以及經(jīng)營(yíng)機(jī)制不斷地發(fā)生變化。
3、商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)機(jī)制的轉(zhuǎn)換具有長(zhǎng)期性和艱巨性，在大的經(jīng)濟(jì)體制和管理框架沒有發(fā)生根本變化的情況下，國(guó)有商業(yè)銀行仍然可以通過強(qiáng)化資本約束，對(duì)具體操作層面進(jìn)行技術(shù)性創(chuàng)新，漸進(jìn)推動(dòng)經(jīng)營(yíng)機(jī)制的轉(zhuǎn)變，使用這些成熟的工具和技術(shù)，不僅會(huì)使經(jīng)營(yíng)管理的內(nèi)容和方式大大簡(jiǎn)化，而且在客觀上還會(huì)起到“倒逼”經(jīng)營(yíng)機(jī)制轉(zhuǎn)變的作用。
4、當(dāng)前，我國(guó)已經(jīng)具備了恢復(fù)金融衍生工具交易的基本條件。在現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，應(yīng)制定穩(wěn)健發(fā)展金融衍生工具市場(chǎng)的總體思路，即“先試點(diǎn)，后推廣；先規(guī)范，后發(fā)展；先場(chǎng)內(nèi)，后場(chǎng)外；先基礎(chǔ)，后高級(jí)”。開辦初期我國(guó)發(fā)展金融衍生工具，應(yīng)當(dāng)從公眾投資偏好的眼光出發(fā)，采取“股指期貨—外匯期貨—利率期貨”的運(yùn)作方法。
5、中國(guó)發(fā)展金融衍生工具需要強(qiáng)調(diào)的兩個(gè)問題：（1）要規(guī)范運(yùn)作；（2）要培養(yǎng)專門人才。

關(guān)鍵詞：金融衍生工具,金融中介理論,商業(yè)銀行,經(jīng)營(yíng)機(jī)制

目錄
Ⅰ 引言
Ⅱ 利用金融衍生工具轉(zhuǎn)換商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)機(jī)制的必要性分析
一、全球金融市場(chǎng)的變化與金融衍生品革命
（一）金融衍生工具概述
（二）金融衍生品發(fā)展的經(jīng)濟(jì)與金融條件
（三）對(duì)金融衍生品交易的幾個(gè)關(guān)鍵性的爭(zhēng)論
二、金融中介理論的演進(jìn)與現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)機(jī)制的變化
（一）金融中介理論的新進(jìn)展及其對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的解釋
（二）風(fēng)險(xiǎn)管理與商業(yè)銀行
（三）現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)理念和機(jī)制的轉(zhuǎn)變
三、金融期貨及衍生產(chǎn)品在商業(yè)銀行轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制中發(fā)揮的作用
（一）風(fēng)險(xiǎn)管理：創(chuàng)造股東價(jià)值
（二）資本管理與風(fēng)險(xiǎn)管理的整合
（三）增強(qiáng)盈利能力
（四）建立有效的激勵(lì)機(jī)制
Ⅲ 當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制的難點(diǎn)與對(duì)策
一、中國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)機(jī)制轉(zhuǎn)換的困難所在
二、當(dāng)前關(guān)于銀行業(yè)改革的方案設(shè)計(jì)
三、商業(yè)銀行轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制的原則與途徑
（一）通過市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)提升商業(yè)銀行效率
（二）通過金融創(chuàng)新培育商業(yè)銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力
（三）放松管制創(chuàng)造良好的外部環(huán)境
四、金融衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)管理與會(huì)計(jì)信息披露
Ⅳ 對(duì)我國(guó)發(fā)展金融期貨及衍生工具的可行性分析
一、中國(guó)金融衍生工具發(fā)展的歷史沿革
二、當(dāng)前中國(guó)推出金融衍生工具的時(shí)機(jī)和條件
三、金融衍生工具發(fā)展路徑的比較和啟示
Ⅴ 總結(jié)和建議
參考文獻(xiàn)：
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