中國金融行業(yè)分析報告（2009年4季度）.rar
中國金融行業(yè)分析報告（2009年4季度）,【摘要】 2009年12月末，我國廣義貨幣供應量（m2）余額為60.62萬億元，同比增長27.68%，增幅比上年末高9.86個百分點；狹義貨幣供應量（m1）余額為22.00萬億元，同比增長32.35%，增幅比上年末高23.29個百分點；貨幣流通量（m0）余額為3.82萬億元，同比...
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中國金融行業(yè)分析報告
（2009年4季度）
【摘要】 2009年12月末，我國廣義貨幣供應量（M2）余額為60.62萬億元，同比增長27.68%，增幅比上年末高9.86個百分點；狹義貨幣供應量（M1）余額為22.00萬億元，同比增長32.35%，增幅比上年末高23.29個百分點；貨幣流通量（M0）余額為3.82萬億元，同比增長11.77%。全年累計凈投放現(xiàn)金4027億元，同比少投放71億元?？傮w看，貨幣總量持續(xù)快速增長，貨幣流動性增強。
2009年，貨幣市場交易同比大幅增長，市場利率從低位有所回升。2009年，同業(yè)拆借市場共成交19.4萬億元，同比增長28.6%；債券質(zhì)押式回購和買斷式回購共成交70.3萬億元，同比增長20.9%。12月，銀行間市場同業(yè)拆借月加權(quán)平均利率1.25%，質(zhì)押式債券回購月加權(quán)平均利率1.26%。
2009年，股票指數(shù)總體上行。股指自2008年11月份反彈以來，逐級震蕩走高，至2009年8月份見頂后出現(xiàn)調(diào)整，隨后震蕩上行。12月末，上證、深證綜合指數(shù)分別收于3277點和1201點，較2008年末分別上升1456點和648點，分別上漲79.98%和117.12%，相對上季度末明顯提高。2009年，股票市場成交明顯放大，滬、深股市累計成交53.60萬億元，同比增長100.66%；日均成交2196.67億元，同比增長102.31%。
2009年，我國國民經(jīng)濟企穩(wěn)向好，投資快速增長、消費市場活躍、進出口在下半年快速回升、工業(yè)生產(chǎn)明顯恢復。但投資過度依賴政策效應、巨額的信貸規(guī)模帶來諸多潛在風險、外貿(mào)形勢仍然惡劣、產(chǎn)能過剩大范圍存在等，依然使得我國經(jīng)濟發(fā)展面臨不少困難。2010年，我國宏觀經(jīng)濟政策基調(diào)基本不變，但將更為靈活。預計2010年新增信貸規(guī)模將低于2009年，在7.5萬億左右，信貸資金審批和監(jiān)管的力度也將逐步加大。
2010年第一、二季度的GDP增速可能較快，但到下半年GDP增速將逐季走低，全年將在9.5%左右。同時，受資產(chǎn)泡沫快速膨脹、美元疲軟、資源價格趨于走高等因素影響，2010年可能呈現(xiàn)溫和的通貨膨脹，預計全年CPI漲幅在3%左右。
目 錄
Ⅰ 2009年四季度貨幣信貸狀況
一、貨幣供應量快速增長，貨幣流動性增強
二、金融機構(gòu)存款增長較快，呈現(xiàn)活期化態(tài)勢
三、金融機構(gòu)貸款快速增長，中長期貸款增加較多
四、金融機構(gòu)貸款利率小幅回升，整體比去年下降
五、國家外匯儲備增長23.28%，人民幣匯率保持基本穩(wěn)定
Ⅱ 2009年四季度金融市場運行分析
一、貨幣市場交易情況
（一）貨幣市場交易活躍
（二）貨幣市場利率從低位有所回升
二、債券市場交易情況
（一）債券發(fā)行規(guī)模同比快速擴大，央行公開市場操作呈現(xiàn)資金凈回籠
（二）銀行間債券市場交易較為活躍
（三）交易所政府債券累計成交額同比增長42.32%
（四）中債綜合指數(shù)震蕩調(diào)整，銀行間市場國債收益率曲線小幅上漲
（五）債券余額分析
三、股票市場交易情況
（一）股票市場交易活躍，股票指數(shù)大幅上漲
（二）股票市場累計成交量放大，股票融資額明顯增加
四、票據(jù)市場交易情況
五、外匯市場交易情況
六、期貨市場交易情況
（一）分交易所情況
（二）分品種情況
Ⅲ 2009年四季度金融業(yè)經(jīng)營狀況
一、商業(yè)銀行不良貸款余額逐季下降
二、保險業(yè)總資產(chǎn)增至4.06萬億元，資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化
三、券商凈利潤幾近翻番，經(jīng)紀業(yè)務收入占70%左右
Ⅳ 2009年四季度金融政策動態(tài)及金融形勢展望
一、四季度金融政策動態(tài)
（一）銀監(jiān)會和全總聯(lián)合推出工會創(chuàng)業(yè)小額貸款
（二）加強商業(yè)銀行投資保險公司股權(quán)試點的管理
（三）加強對證券投資基金評價業(yè)務的管理
（四）保監(jiān)會決定由養(yǎng)老保險公司試行養(yǎng)老保障委托管理業(yè)務
（五）鼓勵金融企業(yè)更多地提供涉農(nóng)貸款和中小企業(yè)貸款
二、金融形勢展望
（一）國民經(jīng)濟企穩(wěn)向好，2010年宏觀調(diào)控政策總基調(diào)不變，但將更為靈活
（二）下一步將加強對金融機構(gòu)信貸投向的審查、監(jiān)管和引導，并進一步提高其風險管理水平
（三）下一階段貨幣政策具體操作思路
圖表目錄
圖表 1 2008～2009年MO、M1和M2余額
圖表 2 2007～2009年各層次貨幣供應量同比增長趨勢
圖表 3 2008～2009年末金融機構(gòu)各項人民幣存款
圖表 4 2008～2009年末金融機構(gòu)各項人民幣貸款
圖表 5 2008～2009年末外匯儲備增長情況
圖表 6 2009年四季度銀行間同業(yè)拆借交易期限分類情況
圖表 7 2007～2009年銀行間市場同業(yè)拆借、回購加權(quán)平均利率走勢
圖表 8 2009年第四季度債券發(fā)行類別
圖表 9 2009年第四季度債券發(fā)行期限結(jié)構(gòu)
圖表 10 2008～2009年公開市場操作貨幣投放與回籠情況
圖表 11 2009年1～12月各券種月度換手率統(tǒng)計
圖表 12 2008～2009年銀行間債券市場交易額
圖表 13 2008～2009年交易所國債回購與現(xiàn)券交易情況
圖表 14 2008～2009年中債綜合指數(shù)走勢
圖表 15 2009年四季度銀行間固定利率國債收益率曲線
圖表 16 2009年四季度末債券余額期限結(jié)構(gòu)
圖表 17 2008～2009年證券交易所交易指數(shù)
圖表 18 2009年1～12月股票市場規(guī)模
圖表 19 2008～2009年外匯市場匯率統(tǒng)計
圖表 20 2009年1～12月我國期貨市場交易情況
圖表 21 2009年1～12月上海期交所交易品種累計成交情況
圖表 22 2009年1～12月鄭州期交所交易品種累計成交情況
圖表 23 2009年1～12月大連期交所交易品種累計成交情況
圖表 24 2009年金融機構(gòu)不良貸款情況
圖表 25 2009年1～12月保險業(yè)經(jīng)營狀況
本報告圖表如未標明資料來源，均來源于“中經(jīng)網(wǎng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)庫”
（2009年4季度）
【摘要】 2009年12月末，我國廣義貨幣供應量（M2）余額為60.62萬億元，同比增長27.68%，增幅比上年末高9.86個百分點；狹義貨幣供應量（M1）余額為22.00萬億元，同比增長32.35%，增幅比上年末高23.29個百分點；貨幣流通量（M0）余額為3.82萬億元，同比增長11.77%。全年累計凈投放現(xiàn)金4027億元，同比少投放71億元?？傮w看，貨幣總量持續(xù)快速增長，貨幣流動性增強。
2009年，貨幣市場交易同比大幅增長，市場利率從低位有所回升。2009年，同業(yè)拆借市場共成交19.4萬億元，同比增長28.6%；債券質(zhì)押式回購和買斷式回購共成交70.3萬億元，同比增長20.9%。12月，銀行間市場同業(yè)拆借月加權(quán)平均利率1.25%，質(zhì)押式債券回購月加權(quán)平均利率1.26%。
2009年，股票指數(shù)總體上行。股指自2008年11月份反彈以來，逐級震蕩走高，至2009年8月份見頂后出現(xiàn)調(diào)整，隨后震蕩上行。12月末，上證、深證綜合指數(shù)分別收于3277點和1201點，較2008年末分別上升1456點和648點，分別上漲79.98%和117.12%，相對上季度末明顯提高。2009年，股票市場成交明顯放大，滬、深股市累計成交53.60萬億元，同比增長100.66%；日均成交2196.67億元，同比增長102.31%。
2009年，我國國民經(jīng)濟企穩(wěn)向好，投資快速增長、消費市場活躍、進出口在下半年快速回升、工業(yè)生產(chǎn)明顯恢復。但投資過度依賴政策效應、巨額的信貸規(guī)模帶來諸多潛在風險、外貿(mào)形勢仍然惡劣、產(chǎn)能過剩大范圍存在等，依然使得我國經(jīng)濟發(fā)展面臨不少困難。2010年，我國宏觀經(jīng)濟政策基調(diào)基本不變，但將更為靈活。預計2010年新增信貸規(guī)模將低于2009年，在7.5萬億左右，信貸資金審批和監(jiān)管的力度也將逐步加大。
2010年第一、二季度的GDP增速可能較快，但到下半年GDP增速將逐季走低，全年將在9.5%左右。同時，受資產(chǎn)泡沫快速膨脹、美元疲軟、資源價格趨于走高等因素影響，2010年可能呈現(xiàn)溫和的通貨膨脹，預計全年CPI漲幅在3%左右。
目 錄
Ⅰ 2009年四季度貨幣信貸狀況
一、貨幣供應量快速增長，貨幣流動性增強
二、金融機構(gòu)存款增長較快，呈現(xiàn)活期化態(tài)勢
三、金融機構(gòu)貸款快速增長，中長期貸款增加較多
四、金融機構(gòu)貸款利率小幅回升，整體比去年下降
五、國家外匯儲備增長23.28%，人民幣匯率保持基本穩(wěn)定
Ⅱ 2009年四季度金融市場運行分析
一、貨幣市場交易情況
（一）貨幣市場交易活躍
（二）貨幣市場利率從低位有所回升
二、債券市場交易情況
（一）債券發(fā)行規(guī)模同比快速擴大，央行公開市場操作呈現(xiàn)資金凈回籠
（二）銀行間債券市場交易較為活躍
（三）交易所政府債券累計成交額同比增長42.32%
（四）中債綜合指數(shù)震蕩調(diào)整，銀行間市場國債收益率曲線小幅上漲
（五）債券余額分析
三、股票市場交易情況
（一）股票市場交易活躍，股票指數(shù)大幅上漲
（二）股票市場累計成交量放大，股票融資額明顯增加
四、票據(jù)市場交易情況
五、外匯市場交易情況
六、期貨市場交易情況
（一）分交易所情況
（二）分品種情況
Ⅲ 2009年四季度金融業(yè)經(jīng)營狀況
一、商業(yè)銀行不良貸款余額逐季下降
二、保險業(yè)總資產(chǎn)增至4.06萬億元，資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化
三、券商凈利潤幾近翻番，經(jīng)紀業(yè)務收入占70%左右
Ⅳ 2009年四季度金融政策動態(tài)及金融形勢展望
一、四季度金融政策動態(tài)
（一）銀監(jiān)會和全總聯(lián)合推出工會創(chuàng)業(yè)小額貸款
（二）加強商業(yè)銀行投資保險公司股權(quán)試點的管理
（三）加強對證券投資基金評價業(yè)務的管理
（四）保監(jiān)會決定由養(yǎng)老保險公司試行養(yǎng)老保障委托管理業(yè)務
（五）鼓勵金融企業(yè)更多地提供涉農(nóng)貸款和中小企業(yè)貸款
二、金融形勢展望
（一）國民經(jīng)濟企穩(wěn)向好，2010年宏觀調(diào)控政策總基調(diào)不變，但將更為靈活
（二）下一步將加強對金融機構(gòu)信貸投向的審查、監(jiān)管和引導，并進一步提高其風險管理水平
（三）下一階段貨幣政策具體操作思路
圖表目錄
圖表 1 2008～2009年MO、M1和M2余額
圖表 2 2007～2009年各層次貨幣供應量同比增長趨勢
圖表 3 2008～2009年末金融機構(gòu)各項人民幣存款
圖表 4 2008～2009年末金融機構(gòu)各項人民幣貸款
圖表 5 2008～2009年末外匯儲備增長情況
圖表 6 2009年四季度銀行間同業(yè)拆借交易期限分類情況
圖表 7 2007～2009年銀行間市場同業(yè)拆借、回購加權(quán)平均利率走勢
圖表 8 2009年第四季度債券發(fā)行類別
圖表 9 2009年第四季度債券發(fā)行期限結(jié)構(gòu)
圖表 10 2008～2009年公開市場操作貨幣投放與回籠情況
圖表 11 2009年1～12月各券種月度換手率統(tǒng)計
圖表 12 2008～2009年銀行間債券市場交易額
圖表 13 2008～2009年交易所國債回購與現(xiàn)券交易情況
圖表 14 2008～2009年中債綜合指數(shù)走勢
圖表 15 2009年四季度銀行間固定利率國債收益率曲線
圖表 16 2009年四季度末債券余額期限結(jié)構(gòu)
圖表 17 2008～2009年證券交易所交易指數(shù)
圖表 18 2009年1～12月股票市場規(guī)模
圖表 19 2008～2009年外匯市場匯率統(tǒng)計
圖表 20 2009年1～12月我國期貨市場交易情況
圖表 21 2009年1～12月上海期交所交易品種累計成交情況
圖表 22 2009年1～12月鄭州期交所交易品種累計成交情況
圖表 23 2009年1～12月大連期交所交易品種累計成交情況
圖表 24 2009年金融機構(gòu)不良貸款情況
圖表 25 2009年1～12月保險業(yè)經(jīng)營狀況
本報告圖表如未標明資料來源，均來源于“中經(jīng)網(wǎng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)庫”
